关于市场化银行债权转股权指导意见.pdfVIP

关于市场化银行债权转股权指导意见 为贯彻落实中央经济工作会议精神和政府工作报告部署， 切实降低企业杠杆 率，增强经济中长期发展韧性，现就市场化银行债权转股权 ( 以下简称债转股 ) 提出以下指导意见。 一、重要意义 为有效落实供给侧结构性改革决策部署， 支持有较好发展前景但遇到暂时困 难的优质企业渡过难关， 有必要采取市场化债转股等综合措施提升企业持续健康 发展能力。 在当前形势下对具备条件的企业开展市场化债转股， 是稳增长、 促改 革、调结构、防风险的重要结合点，可以有效降低企业杠杆率，增强企业资本实 力，防范企业债务风险； 有利于帮助企业降本增效， 增强竞争力，实现优胜劣汰； 有利于推动企业股权多元化， 促进企业改组改制， 完善现代企业制度； 有利于加 快多层次资本市场建设，提高直接融资比重，优化融资结构。 随着社会主义市场经济体制的逐步完善， 当前具有开展市场化债转股的较好 条件。公司法、证券法、企业破产法、公司注册资本登记管理规定等法律法规已 较为完备， 为开展市场化债转股提供了重要制度保障； 银行、 金融资产管理公司 和有关企业治理结构更加完善， 在资产处置、 企业重组和资本市场业务方面积累 了丰富经验，为开展债转股提供了市场化的主体条件。 二、总体要求 全面贯彻党的十八大和十八届三中、 四中、五中全会精神， 认真落实中央经 济工作会议和政府工作报告部署， 遵循法治化原则、 按照市场化方式有序开展银 行债权转股权， 紧密结合深化企业改革， 切实降低企业杠杆率， 助推完善现代企 业制度、实现降本增效，助推多层次资本市场建设、提高直接融资比重，助推供 给侧结构性改革、增强企业竞争力和发展后劲。 开展市场化债转股要遵循以下基本原则： . . . . 市场运作， 政策引导。 充分发挥市场在资源配置中的决定性作用， 建立债转 股的对象企业市场化选择、 价格市场化定价、 资金市场化筹集、 股权市场化退出 等长效机制，政府不强制企业、银行及其他机构参与债转股，不搞拉郎配。政府 通过制定必要的引导政策， 完善相关监管规则， 依法加强监督， 维护公平竞争的 市场秩序，保持社会稳定，为市场化债转股营造良好环境。 遵循法治，防范风险。健全审慎监管规则，确保银行转股债权洁净转让、真 实出售，有效实现风险隔离， 防止企业风险向金融机构转移。 依法依规有序开展 市场化债转股， 政府和市场主体都应依法行事。 加强社会信用体系建设， 防范道 德风险，严厉打击逃废债行为， 防止应由市场主体承担的责任不合理地转嫁给政 府或其他相关主体。明确政府责任范围，政府不承担损失的兜底责任。 重在改革， 协同推进。 开展市场化债转股要与深化企业改革、 降低实体经济 企业成本、 化解过剩产能和企业兼并重组等工作有机结合、 协同推进。 债转股企 业要同步建立现代企业制度、 完善公司治理结构、 强化激励约束机制、 提升管理 水平和创新能力，为长期持续健康发展奠定基础。 三、实施方式 ( 一) 明确适用企业