2021年国家开放大学财务报表分析作业01任务.docVIP

财务报表分析作业——01任务 偿债能力分析 选择企业：宝山钢铁股份 ? 偿债能力指企业清偿到期债务现金保障程度。偿债能力又分为短期偿债能力和长久偿债能力。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债现金保障程度，一个企业短期偿债能力大小，首先要看流动资产多少质量怎样，其次要看流动负债多少和质量怎样。长久偿债能力是企业偿还长久债务现金保障程度，其关键取决于企业资产和负债百分比关系，和赢利能力。本文将从这两个方面对宝钢股份企业进行历史分析，并和同行业其它钢铁企业进行同业比较分析。 一、?宝钢股份企业介绍 宝山钢铁股份（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力钢铁企业。该企业在中国冶金行业第一家经过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可连续发展，堪称世界上最漂亮钢铁企业。 二、?短期偿债能力分析 （一）历史比较分析 ??? 单位：元 指标 存货： 37,389,713,386.91 28,790,882,932.79 31,086,740,188.46 货币资金： 14,379,464,105.74 8,840,469,097.21 12,881,234,298.49 交易性金融资产： 352,804,683.86 89,577,809.31 28,738,843.94 流动资产： 79,234,256,979.75 69,380,803,448.59 78,056,498,746.13 流动负债： 98,838,166,074.85 82,226,685,180.89 94,634,049,029.29 指标 实际值 实际值 实际值 流动比率 0.80 0.84 0.82 速动比率 0.42 0.49 0.50 现金比率 0.15 0.11 0.14 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 1. 流动比率分析： 流动比率是流动资产对 流动负债比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，能够变为 现金用于偿还负债能力。 该企业 流动比率实际值高于 实际值，说明该企业短期偿债能力比前一年有所提升。而13年则高于11年和12年，说明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大降低。 2.速动比率分析： 速动比率，是指 速动资产对 流动负债比率。它是衡量企业流动资产中能够立即变现用于偿还流动负债能力。 11年速动比率最低为0.42，说明企业短期偿债能力和流动性不足，速动比率低，说明流动资产中可速变现资产少，还贷能力差，而12年，13年略有好转。 3.现金比率分析： 现金比率是经过计算企业现金和现金等价 资产总量和目前流动负债比率，来衡量企业资产流动性。 本企业 现金比率较前一年下降了0.04，说明企业用现金偿还短期债务能力有所下降，关键原因是流动资产和现金类资产较前一年全部大幅下降。13年比12年现金比率有所上长，企业偿债能力比12年有所好转。 经过上述分析，能够得出结论，宝钢13年短期偿债能力比往年来说有所好转，但总体偿款能还是比较差，应加强管理，节省成本，降低存货，收回应收款，提升企业偿债能力。 （二）同业比较分析 在这里，我们将选择其它钢铁企业13年财务数据和宝钢企业进行对比，用以分析宝钢企业短期偿债能力。 ??? 单位：元 指标 宝钢 武钢 包钢 存货： 31,086,740,188.46 11,989,709,769.79? 16,342,613,852.23 货币资金： 12,881,234,298.49 1,958,588,491.93 4,116,105,466.12 交易性金融资产： 28,738,843.94 / / 流动资产： 78,056,498,746.13 23,236,695,702.15 28,598,272,447.47 流动负债： 94,634,049,029.29 49,528,627,439.17 54,194,212,193.78 指标 宝钢 武钢 包钢 流动比率 0.82 0.47 0.53 速动比率 0.50 0.23 0.23 现金比率 0.14 0.04 0.08 1. 流动比率分析 能够看出，宝钢 流动比率实际值远高于同年武钢实际值，也高于包钢实际值，说明宝钢企业短期偿债能力有显著优势。 2.速动比率分析 宝钢企业 速动比率实际值比武钢