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- 2020-11-14 发布于天津
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均值方差模型下和限制作用的投资组合选择的对比研究引言随着成为最流行的风险度量工具近些年风险控制吸引了很多金融从业者和管理者的注意力举例来说和指出已经被公司财团交易人基金经理金融机构和管理广泛应用与之相反很多研究者言辞激烈的批评了作为风险控制工具的举例来说指出因为不满足次可加性不是一个连续的风险度量即两个债券的组合的可能会大于各个债券的和和指出如果在一个连续时间序列的开始部分选择使用与不使用相比较这个机构将会承担更大的风险因为上述的原因这些研究者提出使用而不是资料个人收集整理勿做商业用途这篇文章中
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均值-方差模型下 VaR 和 CVaR 限制作用的 投资组合选择的对比研究
Gordon J.Alexander
Alexandre M.Baptista
1引言
随着 VaR成为最流行的风险度量工具， 近些年风险控制吸引了很多金融从业者和管理者 的注意力。举例来说， Jorion,Linsemeier,Pearson,Alexander 和Baptista,Hull,Chance 指出 VaR已 经被公司财团，交易人，基金经理，金融机构和管理广泛应用。与之相反，很多研究者言辞 激烈的批评了作为风险控制工具的 VaR。举例来说， Artzner et
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