资本资产定价理论与定价模型.pdfVIP

第5章 资本资产定价理论 第一节 证券组合理论 一、证券组合的收益和风险 资产组合理论的前提条件 第一，证券市场是有效的; 第二，投资者都是风险厌恶者; 第三，投资者根据证券的预期收益率和 标准差选择证券组合; 第四，多种证券之间的收益是相关的。 （一）证券组合的分散原理 为实现收益的最大化和风险的最小化， 应实行投资的分散化。 由于各种证券受风险影响而产生的价 格变动的幅度和方向不尽相同，因此存在 通过分散投资使风险降低的可能。 （二）证券组合预测收益率的测算