分级基金新品种高收益(ppt 51页).pptVIP

总体折溢价率是什么呢？ A类份额和B类份额的折价率和溢价率起起伏伏，那么有什么规律吗？ 有的，那就是A类份额和B类份额的总体折溢价率应该接近于0。总体折溢价率=两个份额的加权平均价格/母基金净值-1 如果总体折溢价率偏离了0很远，比如有3%的总体的溢价率，那就会有套利，迫使总体的折溢价率接近0.套利的力量是很强大的。 因此，如果B类的溢价率很高，我们可以发现，A的折价率也会比较大。 *HUATAI Securities 进一步了解：分级基金的分类 *HUATAI Securities 进一步了解：按照投资范围分类 股票分级 主动管理型 指数型 债券分级 一级债基分级 二级债基分级 分级基金按照投资范围可以分为两大类，即股票分级基金和债券分级基金。 股票分级基金主要投资于股票，又可分为主动管理的和指数型的。 债券分级基金，又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票，但可以打新股，二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票，因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。目前多数债券分级基金为一级基金 表 1 按照投资范围分类 *HUATAI Securities 按照有无到期日分类 按照有无到期日，可以分成有到期日的，和没有到期日的。没有到期日的分级基金，一般每年或定期进行份额折算，以分配收益，