构建完善的产业投资业务流程(ppt 97页).pptVIP

不同的融资手段对于财务成本的影响各自不同 银行循环信用线 优先定期债券 保险债券 优先无保障债券 次级债券 可转换债券 优先股 可转换优先股 普通股 高 中 低 固定资产 股东/资本金 无保险 清偿顺序 资产保障 低 中 高 成本 示意 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 近期内金新产业投资在交易结构的选择相对有限 举例 金融工具 资产运作 近期对金新 的适用性 说明 可能的杠杆 股权 债券 被收购企业的再融资 应收帐款 固定资产 示意 现有金融工具相对有限 上市公司法人股转让主要以现金交易为主 操作流程较为复杂 相关资产的定价和二级变现市场尚未有效形成 金新现有能力相对有限 法律主体关系存在一定障碍 交易结构： 通过尽可能少的现金投入实现投资 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 随着金新交易规模和技能的增长，金新可以考虑运用不同的交易结构 说明 目标企业的价值 交易当年支付现金 交易第二年支付现金 交易第四年（退出时）支付现金 产业投资项目的现金支付计划 百万美元 目标企业价值评估为1亿6千万美金 产业投资收购目标企业50％股权 交易结构规定以1千万美元现金和7千万美元票据形式收购 7千万美元票据分期支付给目标企业 目标企业将其面值8千万的应收账款折价4千万转