某公司筹资管理与财务知识分析报告.docxVIP

第三章 筹资管理 一、筹资管理概述 （一）筹资的动机与要求 企业持续的生产经营活动， 会不断地产生对资金的需求， 需要及时、 足额筹措和集中所 需资金。 同时， 企业因开展对外投资活动和调整资本结构， 也需要经济有效地筹集和融通资 金。企业进行资金筹集， 首先必须了解筹资的具体动机， 把握筹资的渠道与方式， 遵循筹资 的基本要求。 企业筹资的动机 （1）扩张筹资动机 是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 具有良好发展前 景、处于成长时期的企业通常会产生这种筹资动机。 扩张筹资动机所产生的直接结果， 是企 业资产总额和筹资总额的增加。 （2）偿债筹资动机 是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。偿债筹资有两种情形： 一是调整性偿债筹资，即企业虽有足够的能力支付到期旧债，但为了调整现有的资本结构， 仍然举债， 从而使资本结构更加合理； 二是恶化性偿债筹资， 即企业现有的支付能力已不足 以偿付到期旧债，而被迫举债还债，这表明企业的财务状况已经恶化。 （3）混合筹资动机 企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机， 即为混合筹资动机。 通过混合筹资， 企业既扩大资产规模， 又偿还部分旧债， 即在这种筹资中混合了扩张筹资和偿债筹资两种动 机。 企业筹资的渠道和方式 （1）企业筹资渠道 是指筹措资金来源的方向与途径， 体现着资金的源泉和流量。 企业筹