盈亏平衡和财务内部收益率的敏感度分析_详细说明和Matlab代码.docxVIP

盈亏平衡分析 価90恥阳60知40 套H亞耳豈 ■亏平■甘斫 I I I I —7W 】0年 1Z 18 70 图各年生产能力利用率变化曲线 生产能力利用率x 100% 生产能力利用率 x 100% 产品销售收入-年可变成本-年销售税金及附加 第六年的生产能力利用率为63.37%,小于70%故项目具有相当的风险承 受能力。 敏感度分析 (1)财务部收益率计算 现金流入 0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 建设投资 10995 31011 14469 0 0 0 0 0 0 流动资金 0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 经营成本 0 0 0 16337 20053 21911 21911 21911 21911 增值税 0 0 0 2040 2623 2915 2915 2915 2915 销售税金及附 加 0 0 0 204 263 291 291 291 291 净现金流量值 CI-CO 10995 31011 14469 3381 10384 12796 13523 13523 13523  38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741 0 0 0 0 0 0 0 0 56475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266 0 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 321233 21911 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 42558 2915 291 291 291 291 291 291 291 291 4250 291 13523 13523 13523 13523 13523 13523 13523 23120 141959 13523 ?? 刀 (？??？？???x(1 + ???????? 0 ??=1 通过试算法，代入数据由上式解得 FIRR=15.92 (2)单因素敏感度分析 固定资产投资 变幅 -0.08 -0.06 -0.04 0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.98 FIRR (% 17.25 16.90 16.56 16.23 15.91 15.60 15.30 15.01 14.72 0 经营成本 变幅 -0.08 -0.06 -0.04 -0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.57 FIRR (% 18.11 17.57 17.03 16.48 15.92 15.35 14.77 14.18 13.59 0 销售收入 变幅 -0.31 -0.08 -0.06 -0.04 0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 FIRR (% 0 11.70 12.81 13.88 14.91 15.92 16.89 17.84 18.77 19.68  (％)(ra:LL不确定因素变化幅度 (％)(ra:LL 不确定因素变化幅度（％） 图 经过敏感性分析，发现在产品成本、固定资产投资不变的情况下，企业的部 收益率与销售收入呈现出正相关的关系。在销售收入、固定资产投资不变的情况 下，企业的部收益率与经营成本呈现出负相关的关系。在销售收入、产品成本不 变的情况下，企业的部收益率与固定资产投资呈现出负相关的关系。 当三者单因 素调整幅度依次为-30.87%、57.09%、98.01%时，FIRR为0。 附录 %FIRR敏感度分析 clc;clear all; elf reset CI=[0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741]; % 销售收入 ldzj=[0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266]; %流动资金 TOC \o "1-5" \h \z jycb=[0 0 0 16337 20053 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 321233]; %经营成本 zzs=[0 0 0 2040 2623 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 42558]; %增值税 xss=[0 0 0 204 263 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 29