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PAGE1 / NUMPAGES1 《公司治理》 第1章　导论课后练习 一、 单项选择题 共 4 题 1、 任何一个公司的发展基本上都会经历两个变化（? ?）。 A . 所有权和控制权 B . 公司组织形式的变化 C . 公司融资状况和组织形式的变化 D . 股权结构分散化 参考答案：C 2、 公司治理需要解决的第一问题是（? ?）。 A . 所有者和经营者之间的委托代理问题 B . 所有者和经营者之间的控制问题 C . 股东与经理人之间的激励关系问题 D . 所有者和债权人之间的债务关系问题 参考答案：A 3、 以下关于所有权和控制权的分离叙述不正确的是（? ?）。 A . 分散的小股东无法执行日常的公司管理 B . 分散的小股东不愿意监督管理者 C . 所有权和控制权的分离是现代公司的重要特征 D . 有利于分散风险 参考答案：D 4、 围绕着保护公司利益相关者利益这一主题，西方学者对公司治理的内涵有三种理解，但不包括（? ?）。 A . 利益相关者控制经营管理者论 B . 控制经营管理者论 C . 对经营者激励论 D . 股东、董事和经理人关系论 参考答案：A 二、 名词解释题 共 3 题 1、 内部治理 参考答案：内部治理是《公司法》所确认的一种正式的制度安排，构成公司治理的基础，主要是指股东（会）、董事（会）、监事（会）和经理之间的博弈均衡安排及其博弈均衡路径。 2、 公司治理 参考答案：公司治理是指，通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排。 3、 企业集团 参考答案：企业集团是作为独立法人的市场交易主体在长期交易中为了克服市场失灵与组织失灵、更有效率的实现交易，通过产权或战略性契约的连接而形成的中间型组织。 三、 简答题 共 1 题 1、 简述公司治理的意义？ 参考答案：包括如下几个方面：（1）良好的公司治理有利于改善公司绩效；（2）良好的公司治理有利于提高投资者信赖度；（3）良好的公司治理是机构投资者的投资要求；（4）良好的公司治理是发展中国家和新兴市场国家经济改革的要求。 四、 案例分析题 共 1 题 1、 巴林银行倒闭案透视??? 英国巴林银行成立于1762年，最初它是经营棉纱、木材、钻石和矿产的贸易公司，其后逐渐拓展证券业务，至1800年成为英国政府债券的主要包销商，从此它在伦敦金融业占据了领导地位。它在倒闭前是英国最大投资银行之一，被视为英国银行界的泰斗。巴林银行主要从事投资银行业务和证券交易业务，投资银行业务集中在欧洲，证券交易业务主要集中在亚洲及南美。在其下属的17个证券公司中，以日本、中国香港、新加坡及菲律宾的业务为主。几年来，巴林银行在亚洲的业务取得了长足的进展，生机勃勃的亚洲新兴市场给它带来了巨大的生机和财源，其中新加坡的分支机构工作尤为出色。负责期货交易的经理尼克.里森当时年仅28岁，因其工作成绩突出。不仅被委任为新加坡巴林期货有限公司的总经理而且权力极大，几乎不受什么监督。??? 里森的业务是“套利”，他从日本大阪和新加坡的股票交易所买卖在两地市场上市的日经225种股票指数的期货，利用两地不时出现的差价从中牟利。如果买进卖出是等量的，就没有多少风险。但是期货属于“衍生证券”，它的价值来源于股票、债券等有价证券。投资者在购买期货合同时只需按合同金额小的比例付一笔保证金，到合同期满后再按合同所定金额进行交割，由于签合同与交割时的价格是不一样的，于是就有合同增值与贬值的情况出现，于是也就有获利与赔本的情况出现。所以这类衍生交易有着巨大的利润诱惑，也有着巨大的风险压力。刚开始里森严格按照规定工作，1993年为公司赚了1400万美元他获得100万美元奖金。??? 从1994年秋天开始，里森在上司和同行的称赞声中有些忘乎所以，一反常态地做起投机交易，而且胃口越来越大，一发不可收拾。而里森的上司及远在伦敦的总部却没有加强监督，反而给里森更大的权力。结果在1995年2月里森做的日本股票和利率期货交易大亏，估算有4亿英磅之巨。关键时刻里森一逃了之，巴林银行得之信息时已为时已晚，经过两天多的努力，仍回天无力，只得宣布破产。一家具有233年悠久历史的英国老字号银行，就这样毁于一旦。??? 请回答以下问题：???? （1）从公司治理立场探究巴林银行倒闭的主要原因？??? （2）请从巴林银行倒闭案例，谈谈公司治理模式以及如何完善公司治理？ 参考答案：（1）从公司内部治理角度，阐述公司治理中监督缺失问题。（围绕核心展开阐述，即可得分）（2）公司治理模式的有三种：分别是以外部治理为主的股权分散的英美模式、以内部治、理为主的股权集中的德日模式、东南亚国家股权集中的家族控制治理模式。巴林银行属于以外部