财务分析与現金流量管理知识比率(ppt 35页).pptVIP

　　通常用於評估資產管理效率的財務比率有： 　　由購料開始，經過生產－銷售－收款，稱為一個營業循環。如從現金流量觀點，自現金流出購料付現，到應收款項收現獲得現金流入，此一循環稱為現金循環。 圖4-2 現金循環圖 表4-5 資產管理比率 ? Compaq Apple Dell 項目 1991 1992 1992 1992 流動資產週轉率 1.84 1.77 1.99 2.36 營運資金週轉率 2.85 3.02 3.32 5.61 應收款項週轉率 5.24 4.15 6.52 5.38 存貨週轉率 4.7 3.48 6.88 5.16 應付款項週轉率 10.50 5.63 9.35 5.30 應收款週轉天數 70 88 556 68 存貨週轉天數 78 105 53 71 應付款週轉天數 35 65 39 69 固定資產週轉率 3.71 5.08 15.33 28.6 1.5 融資管理評估:檢視財務槓桿 　 　　　財務槓桿的運用使公司能夠擁有較權益基礎大的資產。公司可以藉著借款與創造其他負債來擴增其權益。只要負債資金成本低於這些資金的投資報酬率，財務槓桿就能提升ROE。 一.流動負債與短期流動能力 二.舉債與長期償債能力 一.短期流動性能力