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2012年初级会计资格考试辅导 　初级会计实务　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 第 PAGE 15页 第十一章　财务管理基础 　　考情分析　　本章主要介绍了财务管理的基础、目标、内容、环境，资金时间价值的含义、现值、终值和利率的计算以及资产的风险与收益等财务管理的基础知识。从历年考题情况来看，主要以客观题型考核，但学习时不仅要掌握好相关知识的客观题，还应注意资金时间价值、资产的收益与风险等知识的计算题。 最近两年本章考试题型、分值、考点分布 题　型 2011年 2010年 考　点 单选题 2题2分 2题2分 预期收益率、递延年金、普通年金、财务管理经济环境的构成要素 多选题 — 1题2分 风险控制对策之转移风险 判断题 1题1分 1题1分 风险控制对策之接受风险、风险收益率 合 计 3题3分 4题5分 　 　　[基本要求]　　掌握财务管理的概念、目标、内容、环境，资金时间价值的含义，复利现值、复利终值的计算，年金现值、年金终值的计算、利率的计算、名义利率与实际利率的换算，资产的风险与收益等等。 第一节　财务管理概述 　　一、财务管理的基础　　财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。　　财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。　　（一）财务活动 投资活动 企业根据项目资金需要投出资金的行为。 广义的投资包括对外投资 （如购买其他公司股票、债券）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产）。 狭义的投资仅指对外投资。 资金营运活动 企业因日常生产经营活动中，发生的一系列资金收付行为。 购、产、销；支付工资和其他营业费用；取得收入、收回资金；向银行取得短期借款。 筹资活动 企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 战略发展、投资计划；筹资渠道、筹资方式或工具的选择。 企业权益资金；企业债务资金。 资金分配活动 企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。 广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为； 狭义的分配仅指对企业净利润的分配。 　　　　（二）财务关系　　企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各各方面有着广泛的财务关系。 财务关系类型 关系表现 企业与投资者 投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬。 企业与债权人 企业向债权人借入资金并按合同的规定支付利息和归还本金。 企业与受资者 企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资。 企业与债务人 企业购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位。 企业与供货商及与客户 企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务。 企业与政府 政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系。 企业与内部各单位 内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。 企业与职工 企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。 　　二、企业财务管理的目标　　财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。 财务管理目标 采纳的理由（优点） 存在的问题（缺点） 利润最大化 1.可以衡量企业创造剩余产品的多少；2.在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 1.利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金的时间价值；2.没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；3.没有考虑风险因素，高额利润的获得往往要承担过大的风险；4.片面追求利润最大化，可能会导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。 股东财富最大化 1.考虑了风险因素；2.一定程度上避免了企业在追求利润上的短期行为；3.上市公司便于考核和奖惩。 1.它只适用于上市公司，对非上市公司很难适用；2.股票价格受很多因素的影响，股票价格并不能准确反映企业的财务管理状况；3.强调股东利益，忽视了其他相关者的利益。 企业价值最大化 1.考虑了资金的时间价值和风险；2.反映了对企业资产保值增值的要求。考虑了风险和报酬的对应关系；3.有效的避免了企业的短期行为；4.用价值代替价格，有利于克服管理上的片面性；5.有利于社会资源合理配置。 1.企业的价值过于理论化，不易操作；2.非上市公司，企业价值的评估，受到评估标准、评估方式不同的影响。 相关者利益最大化 1.有利于企业长期稳定发展；2.体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一