华融分级基金专题之五折溢价的奥秘（基金报告）.pdfVIP

分级基金报告（专题） 市场研究部 证券研究报告 2013 年4 月8 日 折溢价的奥秘—— 品种：股票型分级基金 分级基金专题之五 相关公式 折溢价研究的历史与现状 A 净价= ￥1+P(A)-V(A) 折溢价可以衡量分级基金 A 份额的估值水平。目前流行的类似指标 P(A)为A 份额的价格，V(A)为其单位净 为折溢价率。 值 折溢价是衡量分级基金价格的最好指标 相比最直接的交易价格和略复杂的折溢价率，折溢价是衡量 A 份额 R=C/[1+P(A)-V(A)] 价格变动的理想指标——它直接反映 A 份额的净价及其变动，剔除 R 为简单收益