现值、终值、贴现率计算演示教学.pdfVIP

一、现值计算 在 Excel 中，计算现值的函数是 PV ，其语法格式为： PV （rate，nper，pmt，[ fv] ，[ type] ）。其中： 参数 rate 为各期利率，参数 nper 为 投资 期（或付款期）数，参数 pmt 为各期支付的金额。省略 pmt 参数 就不能省略 fv 参数； fv 参数为未来值，省略 fv 参数即假设其值为 0，也就是一笔贷款的未来值为零，此 时不能省略 pmt 参数。 type 参数值为 1 或 0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略 type 则 假设值为 0 ，即默认付款时间在期末。 【案例 1】计算复利现值。 某企业计划在 5 年后获得一笔资金 1 000 000 元，假设年投资报酬率为 10%， 问现在应该一次性地投入多少资金？ 在 Excel 工作表的单元格中录入： = PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000 ），回车确认，结果自动显示为 620 921.32 元。 【案例2 】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为 80 000 元，该基金可以在以后 20 年内于 每月月末回报 600 元。若要求的最低年回报率为 8% ，问投资该项基金是否合算？ 在 Excel 工作表的单元格中录入： =PV （8%/ 12 ，12* 20 ，- 600 ），回车确认， 结果自动显示为 71 732.58 元。 71 732.58 元为应该投资金额， 如果实际购买成本要 80 000 元， 那么投资该项基金是不合算的。 【案例3 】计算预付年金现值。有一笔 5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付 500 000 元， 银 行实际年利率为 6% 。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？ 在 Excel 工作表的单元格中录入： =PV （6% ，5，- 500 000 ，0，1 ），回车确认，结果自动显示为 2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付 2 232 552.81 元。 二、净现值计算 在 Excel 中，计算净现值的函数是 NPV ，其语法格式为： NPV （ rate，value1，value2 ，…… ）。Rate 为某一期间的固定贴现率； Value1 ，value2，…… 为一系列现金流，代表支出或收入。利用 NPV 函数可以 计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。 【案例4 】计算分期收（付）款的总现值。甲公司 2007 年 1 月 1 日从乙公司购买一台设备，该设备 已投入使用。 合同约定， 该设备的总价款为 1 000 万元，设备款分 3 年付清， 2007 年 12 月 31 日支付 500 万元， 2008 年 12 月 31 日支付 300 万元， 2009 年 12 月 31 日支付 200 万元。假设 3 年期银行借款年 利率为 6%. 要求计算设备总价款的现值。 固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。具体操作是：在 Excel 工作表的单元格中录入： =NPV （6% ，500， 300 ，200），回车确认，结果自动显示为 906.62 万元。该结果也表明，假设现在一次付清 货款，并且乙方同意按 3 年期银行借款年利率 6%进行计算，那么现在交易金额应该是 906.62 万元。 【案例5 】计算投资项目的净现值。某项目初始投资为 206 000 元，第 1 年至第 6 年的每年年末现金 流量分别为 50 000 元、 50 000 元、 50 000 元、 50 000 元、 48 000 元、 106 000 元。如果贴现率是 12%， 要求计算该项目投资净现值。 在 Excel 工作表的单元格中录入： =NPV （12%，50 000 ，50 000 ，50 000，50 000 ，48