流动性和和偿债能力分析.pptVIP

第四章 流动性与偿债能力分析 ■第一节 ■流动性与短期偿债能力 、短期偿债能力的概念及分析意义 (一)短期偿债能力的概念 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动 负债的现金保障程度。 理解 (1)注意二者数量与质量的对比 (2)流动资产的质量是指其“流动性”,即 (不受损失或少受损失)转变成现金的能力 (3)流动负债的质量是指偿债的强制性和紧迫 性 分析时应注意: ■1.直接对比二者的数量 2.考察资产的流动性 3.直接比较不断产生的现金和产生的债务 、短期资产流动性分析 流动资产是指价值周转期不超过一年或一个营 业周期的资产 现金 必须是不受限制的手持现金和存款,亦即必须是 能够不受妨碍地用于偿付流动性债务的现金和存款。 限于偿还特定的短期债务的现金,往往还是被 反映为流动资产,但通常会同时揭示限制的用途 在确定企业的短期偿债能力时,必须将此类现金与 相关的短期债务数额一并剔除。 短期借款的补偿性存款,一般也列为流动资产, 但它实际上减少了企业(即借款人)可用于偿还债 务的现金量,因此,分析时可以考虑予以剔除 有价证券 有价证券必须是 目前可以在市场上买卖的证券 2、管理者准备在一年或一个营业周期内卖出或 收回现金的投资行为。 当分析者发现同样的证券被年复一年地列为 有价证券而不是长期投资时,出于谨慎的考虑 分析者可以将其改列为长期投资。 应收帐款 应收帐款通常按扣