境外综合项目融资十个关注点.docVIP

干货 | 境外项目融资交易十个关注点 (上篇) -10-21 作者: 金杜律师事务所 吕膺昊 苏萌 在“一带一路”这个词成为热门之前，金杜融资律师团体已和中资企业、政策性银行一起并肩战斗，完成了许很多多海外能源、矿产、电力和基础设施项目标融资交易，在不少领域开创了结构创新先河。管理一个复杂交易，担当牵头法律顾问（lead counsel）并非深奥know-how，不过要求法律团体有能力从无数个项目中经历成长甚至失败教训，再逐一总结提炼，利用到下一个交易中，为用户处理新难题。 以往常见“走出去”融资律师总结多为框架性梳理，这一次我们期望化繁为简，将理论融入实践，从部分含有代表性问题入手，写给正在准备进行走出去项目融资交易企业及银行业务或法务人员，作为操作中提醒和参考。前事不忘后事之师，我们相信每一个头疼过难题和失败过教训全部有价值。 构建项目标可融资性（bankability） 和项目提议人不一样，银行在项目融资中收益关键由相对固定费用和利息组成。所以，银行并不太关注项目是否有高额回报或高速扩张，而是更为关注项目标稳定性，和风险可控性。项目依据经过市场检验技术、按既定建设工期和预算完工，在运行期产生符合估计现金流，银行才能按期收回本金和利息。所以，假如项目提议人期望利用足够高杠杆，尽早引入银行融资降低财务压力，则需要在项目早期即开始构建“融资价值”，也就是取得银行融资多方面条件。