财务管理第七章营运资本管理 .pptxVIP

第七章 营运资本管理;案例导入;第一节 营运资本概述;3、营运资本管理主要解决的问题;1、短期资产的概念 又称流动资产，是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。;（1）按照实物形态分;4、短期资产持有政策的影响因素;5、短期资产持有政策;第二节 现金管理;3、持有现金的动机;4、现金管理的内容;二、现金的持有成本;2、短缺成本 指因现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 （与现金持有量负相关） 3、转换成本（或交易成本） 即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、手续费、过户费等。 （与现金持有量无关，与交易次数正相关）;三、最佳现金持有量的确定;;（4）计算步骤 ① 根据不同现金持有量测算各备选方案的有关成本数值； ② 按照不同现金持有量及其有关部门成本资料，计算各方案的机会成本和短缺成本之和，即总成本，并编制最佳现金持有量测算表； ③ 在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。;例7-1：恒远公司现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本资料如下表所示：;表 恒远公司现金最佳持有量测算表 单位：万元;2、存货模型;（2）成本构成 总成本 = 机会成本 + 转换成本 （3）决策原则 最佳现金持有量= min（机会成本+转换成本）; 例7-2：新宇公司预计全年需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为15%。求新宇公司的最佳现金余额和相应的最低总成本。;（4）局限性 ;四、现金的日常控制;第三节 应收账款管理;3、应收账款的成本;4、应收账款的管理目标;二、应收账款的信用政策;1、信用标准;2、信用条件;3、收账政策;P;4、综合信用政策;三、应收账款的日常控制;2、企业的信用评估;（2）信用评分法;3、监控应收账款;＊一般来说，应收账款拖欠的时间越长，收账的难度就越大，发生坏账损失的可能就越大。 ＊如果账龄分析表显示的应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，企业就应适时调整和修改信用政策。 例7-6： P.307 例9-11;（2）应???账款平均账龄;法二：利用账龄分析表。 假设0-30天的应收账款账龄为15天，30-60天的应收账款账龄为45天，60-90天的应收账款账龄为75天.采用15、45和75的加权平均数，计算出平均账龄，权数为0-30天、30-60天、60-90天的应收账款占全部应收账款的比例。;例7-7：承接例7-3：计算恒远公司应收账款的平均账龄。 解：应收账款平均账龄 =15×44.82%+45×31.85%+75×23.33% =38.5（天）;4、催收拖欠款项;课堂练习 一、单选题 1.在现金的成本分析模型中，考虑与现金持有量相关的成本为（ ）。 A．机会成本与短缺成本 B. 机会成本与管理成本 C. 短缺成本与管理成本 D. 机会成本与转换成本 2. 企业在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定(????)。 A.现金折扣期间?????B.现金折扣比率 C.信用期间?????D.收账政策;3.关于现金管理的目的说法不正确的是(????)。 A.尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入 B.现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况 C.现金管理应做到保证企业交易所需的资金 D.现金管理应不使企业有过多的闲置现金 4.应收账款的功能是(????)。 A.增强竞争力，减少损失?? B.向顾客提供商业信用 C.加强流动资金的周转??? ?D.增加销售、减少存货;5.信用的5C评估法中的“能力”是指(????)。 A.顾客愿意履行其付款义务的可能性 B.顾客的经营规模和经营状况，表明顾客可能偿还货款的能力 C.企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例 D.顾客能否为获取商业信用提供担保资产 6.在下列各项中，属于应收账款机会成本的是(????)。 A.坏账损失????????????????????B.收账费用 C.对客户信用进行调查的费用???? D.应收账款占用资金的应计利息;二、多选题 1.下列对信用政策的叙述中正确的是（ ）。 A.信用标准越严，企业坏账风险越小 B.收账政策越严，对企业越有利 C.信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大 D.现金折扣越高，应收账款平均收账期越短 2.下列说法中正确的是（