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浅论船舶融资租赁交易的合同架构与风险防范探讨与研究 积分 都是垃 撒旦发生发大 水范德萨 发撒旦 浅论船舶融资租赁交易的合同架构与风险防范 　　摘要：船舶融资租赁交易的合同关系，将不属于传统融资租赁合同范围，但 在实践中发挥重要作用的抵押合同与保险合同也纳入研究视野，从而完整地展现 船舶融资租赁交易的合同架构。在此基础上分析船舶融资租赁交易所面临的特殊 风险，并提出相应的防范措施与立法建议。 　　关键词：船舶融资租赁　合同架构　风险防范 　　一、船舶融资租赁对航运业发展的重要意义 　　航运业是一个资本密集型产业，投资额巨大，投资回报期长，回报率不稳定， 经营风险较高。因此，资本投入一直是制约航运业发展的关键因素之一。自20 世纪 60 年代起，远洋运输企业开始普遍从商业银行获取抵押贷款，以此来解决 购置船只的资金问题。但是在 20 世纪 80 年代， 《巴塞尔协议》出台，银行业的 经营环境发生了重大变化。同时由于第三世界债务危机以及20 世纪 80 年代后期 的不动产危机，银行的资产质量严重恶化。在这种环境下，银行业只能限制风险 资产的数量，增加其盈利性。因此很多银行全部或部分退出航运这一风险权数极 高的行业，导致了大量的资金缺口。航运业亟需寻求新的资金来源，并创造新的 融资技术。新的融资手段包括出口信贷、融资租赁、发行股票、发行债券等。其 浅论船舶融资租赁交易的合同架构与风险防范探讨与研究 中融资租赁这种方式，由于融资期限长、成本低、现金流量大等特点，在航运融 资中逐渐被广泛采用。 　　融资租赁始于 20 世纪 50 年代，以融物的方式实现融资的目的，是金融资本 与产业资本互相渗透、结合并扩张的产物，是商业信用与银行信用相结合的一种 新型融资方式。融资租赁在国外被充分运用于船舶的融资，跨国融资租赁已成为 发达国家对外输出资本，发展中国家利用外资解决外汇资金短缺的重要途径，对 发展中国家船队结构调整具有重要意义。 　　中国是一个航运大国，我国外贸进出口货物的 80%以上是通过航运完成的。 目前中国船队面临船舶老化问题，需要更新船舶、调整船队结构，这无疑需要巨 额资金的支持。但是自 1981 年起，国务院决定，对航运企业由原来的计划拨款 改为企业贷款。而且自 1995 年起，中国人民银行对所有企业的贷款利率实行统 一标准，航运企业的船舶贷款利率不再享受任何优惠，并自 1993 年开始执行税 后还贷。因此，通过向商业银行贷款来融通资金，成本很高。同时，在中国目前 的证券市场中，航运企业通过发行股票或债券很难完全满足融资需求。在这种背 景下，运用融资租赁来筹措资金，更新船舶，无疑是较为理想的选择。由于船舶 融资租赁通常是通过一系列合同来实现的，因此，研究船舶融资租赁合同的架构， 以及交易中各种风险的防范，在现行的航运经济背景下，具有重要的理论与实践 意义。 　　二、船舶融资租赁交易的合同架构 　　 (一)船舶融资租赁的核心合同架构 浅论船舶融资租赁交易的合同架构与风险防范探讨与研究 　　船舶融资租赁包括一系列合同交易。首先由船舶承租人选择船舶及卖方，此 后由出租人根据承租人的选择，与船舶卖方签订船舶买卖合同。出租人购买船舶 后，与承租人签订光船租赁合同，在约定时间内，将船舶交由承租人使用，出租 人以收取租金的形式分期收回船舶成本、利息和利润。租赁期满，根据双方协议， 承租人有权选择留购、续租或退回船舶。 　　根据上述交易过程，船舶融资租赁至少涉及了两个合同与三方当事人。两个 合同即船舶买卖合同和光船租赁合同;三方当事人包括船舶卖方、船舶买方 (出租 人)与船舶承租人。上述两合同之间相互交错，三方当事人的权利义务也互有影 响。例如，船舶卖方虽然与买方 (出租人)签订买卖合同，但应向租赁合同中的承 租人交付船舶。在卖方不完全履行合同时，承租人在一定条件下可以直接向卖方 主张权利，即承租人享有买卖合同中买方的部分权利。此外买卖合同的当事人不 得随意改变船舶买卖合同中与承租人有关的合同内