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资本资产定价模型（CAPM） ❖根据风险与收益的一般关系： ❖必要收益率=无风险收益率+风险附加率 充分组合的情况下 只针对系统风险补偿 资本资产定价模型的表达形式 R = Rf+β× （Rm—Rf） R表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数； Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率 来近似替代； Rm表示市场组合收益率，通常用股票价格指 数收益率的平均值或所有股票