长亮科技经营分析报告.doc

3 / 36 长亮科技经营分析报告 2020年12月  1. 金融科技龙头，持续快速成长 深圳市长亮科技股份有限公司成立于 2002 年，是全球领先的金融 IT 解决方案供应 商，主要为金融机构提供基于自研产品的金融科技解决方案，技术成熟、自主可控、 案例众多，业务模式主要分为解决方案咨询、软件开发、系统集成、运维服务等。 历经 18 年的发展，公司产品已广泛应用于银行、互联网金融、消费金融、资产管 理、证券、基金、保险等诸多领域，通过持续的技术创新和产品迭代逐步形成产品 竞争优势。公司总部位于深圳，截至 2020 年上半年，共拥有 10 家全资子公司及多 家海外子公司，员工总数超 5,000 人，足迹遍布北上广深、杭州、香港、马来西亚、 印尼、泰国等国家和地区。自成立以来，公司秉承“引领金融科技，共享互联生活” 的使命，凭借超强自主创新能力、灵活的定制能力和完善的交付及售后服务能力， 为全球逾 800 家客户提供具有互联网思维的整体化智能金融 IT 解决方案，助力传 统银行搭载互联网金融架构实现转型升级，满足客户的多并发需求。2020 年，公司 荣获 2020 IDC 中国 Fintech 50 强、2020 年度“亚洲最具创新金融科技公司”、CB Insights 中国金融科技 50 强、2020“中国金融科技竞争力百强”、“福布斯中国最 具创新力 Top50”等多项荣誉。公司在行业内树立了良好口碑，未来立志以先进技 术和服务引领中国乃至全球金融信息产业持续稳健发展。 图 1：公司发展历程 资料来源：公司官网，公司公告，市场研究部 1.1 业绩回顾 2015 年以来，公司营业收入保持快速增长态势，2015-2019 年营业收入 CAGR 达 到 31.67%，扣非归母净利润 CAGR 达到 38.86%。2019 年，公司营业收入与利润 情况持续向好，全年共实现营业收入 13.11 亿元，同比增长 20.56%；实现扣非归 4 / 36 母净利润 1.29 亿元，同比增长 187.09%。 2020 年上半年，公司执行新收入准则导致原可在报告期确认的收入现需递延至报告 期后确认，再加上受到新冠肺炎疫情的影响，公司实现营业收入 4.20 亿元，同比下 降 19.31%。由于股权激励费用大幅减少，2020 年上半年公司实现扣非归母净利润 0.21 亿元，同比增长 307.27%。2020 年第三季度，公司实现营业收入 2.81 亿元， 同比增长 31.71%，实现扣非归母净利润 0.34 亿元，同比增长 139.13%，回暖明显。 图 2：营业收入与销售毛利率情况 图 3：扣非归母净利润与销售净利率情况 14 12 10 8 90% 70% 50% 30% 10% -10% 1.5 300% 200% 100% 0% 1.0 0.5 0.0 6 4 2 0 -100% 2015 2016 2017 2018 YoY 2019 2015 2016 2017 2018 YoY 2019 营业收入（亿元） 销售毛利率 扣非归母净利润（亿元） 销售净利率 资料来源：Wind，市场研究部 资料来源：Wind，市场研究部 目前，公司的产品主要包括：金融核心类解决方案、大数据类解决方案、互联网金 融类解决方案。过去三年，公司三大主营产品均保持稳健增长的态势，2016-2019 年，金融核心类解决方案营业收入 CAGR 达到 21.41%，大数据类解决方案营业收 入 CAGR 达到 29.13%，互联网金融类解决方案营业收入 CAGR 达到 43.23%。 金融核心类解决方案业务是公司的主要业务，过去四年占营业收入的比重均超过 50%。2019 年该业务收入达到 6.83 亿元，同比增长 15.96%。2020 年 4 月，公司 中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目，将助力邮储银行打造首个国有 大行自主创新的核心现代化标杆项目。与此同时，公司的第八代核心系统于 2020 年 6 月在东莞银行成功上线投产。 在大数据类解决方案业务方面，公司 2019 年收入 2.80 亿元，同比增长 15.44%。 2019 年 11 月，公司受邀加入华为鲲鹏智能数据联盟大数据产业推进组，将携手华 为助力智能时代数字经济转型升级。 图 4：金融核心类解决方案收入情况 图 5：大数据类解决方案收入情况 4 3 2 1 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10 8 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6 4 2 0 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 大数据类解决方案（亿元） YoY 毛利率 金融核心类解决方案（亿元） YoY 毛利率 资料来源：Wind，市场研究部 资