2021年证券从业资格考试基础知识精讲第1章.doc

TIME \@ "yyyy'年'M'月'd'日'" 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试基础知识精讲第1章 第一章　证券市场基础知识介绍 　　证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易场所，表现了一切以证券为对象交易关系总和。证券市场结构是指证券市场组成及其各部分之间量比关系。按层次结构分，分为发行市场和交易市场。按品种结构分，关键有股票市场、债券市场、基金市场等。按市场组织形式可分为场内交易市场和场外交易市场。证券市场参与者包含证券发行人和证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。证券市场关键产品有股票、债券、基金和金融衍生工具。证券市场关键风险包含宏观经济政策、利率等系统性风险和上市企业经营、财务、信用等非系统性风险两大类。 　　一、证券市场关键结构 　　1、按层次结构分为发行市场和交易市场 　　这是一个按证券进入市场次序而形成结构关系。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目标，根据一定法律要求和发行程序，向投资者出售新证券所形成市场。在发行过程中，证券发行市场作为一个抽象市场，其买卖成交活动并不局限于一个固定场所。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券经过买卖交易实现流通转让场所。 　　2、按品种结构分为股票市场、债券市场、基金市场等 　　这是依有价证券品种而形成结构关系。这种结构关系组成关键有股票市场、债券市场、基金市场及衍生品市场等。 　　股票市场是股票发行和买卖交易场所。股票市场发行人通常为股份。股份经过发行股票募集企业股本，或是在企业营运过程中经过发行股票扩大企业股本。股份企业在股票市场上筹集资金是长久稳定、属企业自有资本。股票市场交易对象是股票，股票市场价格除了和股份企业经营情况和盈利水平相关外，还受到诸如政治、社会、经济等多方面原因综合影响。所以，股票价格常常处于波动之中。 　　债券市场是债券发行和买卖交易场所。债券发行人有中央政府、地方政府、金融机构、企业和企业。债券发行人经过发行债券筹集资金通常全部有期限，债券到期时债务人必需按时归还本金并支付约定利息。债券是债权凭证，债券持有者和债券发行人之间是债权债务关系。债券市场交易对象是债券。债券因有固定票面利率和期限，其市场价格相对股票价格而言比较稳定。 　　基金市场是基金证券发行和流通市场。投资基金，是一个利益共享、风险共担集合投资制度，即经过向社会公开发行一个凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。基金依据组织形态不一样，可分为企业型基金和契约型基金。组织形态不一样，可分为企业型基金和契约型基金。基金经过发行基金股份成立投资基金企业形式设置，通常称为企业型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方经过基金契约设置，通常称为契约型基金。现在中国证券投资基金均为契约型基金。现在中国基金市场关键包含封闭式基金和开放式基金。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金投资者经过向基金管理企业申购和赎回来实现流通。 　　3、按市场组织形式可分为场内交易市场和场外交易市场 　　证券场内交易市场是证券集中交易场所。证券场外交易市场是在交易因另外各证券交易机构柜台上进行股票交易市场，所以也叫做柜台交易市场。交易证券多为未在交易所挂牌上市证券，但也包含一部分上市证券。 　　二、证券市场参与者 　　证券市场参与者包含证券发行人、证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。这些主体各司其职，充足发挥其本身作用，组成了一个完整证券市场参与体系。 　　1、证券发行人 　　证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券政府及其机构、金融机构、企业和企业。证券发行人是证券发行主体。 　　2、证券投资者 　　证券市场投资者是资金供给者，也是金融工具购置者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。截至5月8日，沪深两市账户总数已达9436万。 　　个人投资者现在是中国证券市场最广泛投资者，含有分散性和流动性特点。机构投资者相对于中小投资者而言拥有资金、信息、人力等优势，她们包含企业、商业银行、非银行金融机构、证券企业、基金、QFII等。 　　基金是现在市场最关键机构投资者，分为公募和私募两类。 　　现在中国一共有64家基金企业，管理着不一样规模和类型基金共439只，管理资产总规模突破3万亿元。据不完全统计数据测算，以信托、集合理财等方法进入市场私募基金规模和公募基金规模相当。 　　QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)：即合格境外机构投资者制度，是指许可合格境外机构投资者，在一定要求和限制下汇入一定额度外汇资金，并转换为当地货币，经过严格监管专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经同意后可转为外汇汇出一个市场开放模式。现在共有花旗环球金融集团、瑞士信贷