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TIME \@ yyyy年M月d日 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试基础知识知识点整理汇总 证券从业资格考试基础知识知识点整理汇总 证券从业资格考试基础知识教导：政府债券 政府债券 　　(一)政府债券定义 　　政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出具、承诺在一定时期支付利息和到期还本债务凭证。政府债券举债主体是国家。从广义角度看，广义政府债券属于公共部门债务，和它相对应是私人部门债务。从狭义角度看，政府是国家政权代表，狭义政府债券属于政府部门债务，和它相对应是非政府部门债务。 　　(二)政府债券性质： 　　第一，从形式上看，政府债券是一个有价证券，它含有债券通常性质。 　　第二，从功效上看，政府债券最初仅仅是政府填补赤字手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共事业开支关键手段，而且伴随金融市场发展，逐步含有了金融商品和信用工具职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控工具。 　　(三)政府债券特征 　　1.安全性高。 　　在各类债券中，政府债券信用等级是最高，通常被称为“金边债券”。投资者购置政府债券，是一个较安全投资选择。 　　2.流通性强。 　　因为政府债券信用好、竞争力强，市场属性好，所以，很多国家政府债券二级市场十分发达，通常不仅许可在证券交易所上市交易，还许可在场外市场买卖。 　　3.收益稳定。政府债券付息由政府确保，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券收益是比较稳定。另外，因政府债券本息大多数固定且有保障，所以交易价格通常不会出现大波动，二级市场交易双方均能得到相对稳定收益。 　　4.免税待遇。 　　二、国家债券 　　(一)国债分类 　　表3—8 债券分类一览表 序号 分类标准 具体类别 说明 1 按偿还期限划分 短期国债 偿还期短于1年，常见形式是国库券 中期国债 偿还期在1年以上，以下 长久国债 偿还期在以上 2 根据资金用途分类 赤字国债 用于填补政府预算赤字 建设国债 筹措资金用于建设项目 战争国债 用于填补战争费用国债 特种国债 为了实施某种特殊政策而发行国债 3 根据流通是否分类 流通国债 可在流通市场上进行流通转让国债 非流通国债 不能流通转让国债 4 根据发行本位分类 实物国债 以某种商品实物表明面值国债 货币国债 以本国或外国货币表明面值国债 金融债券 　　(一)金融债券定义 　　所谓金融债券，是指银行及非银行金融机构依据法定程序发行并约定在一定时限内还本付息有价证券。 　　从广义上讲,金融债券还包含中央银行债券,只不过它是一个特殊金融债券,其特殊性表现在：一是期限较短;二是为实现金融宏观调控而发行。 　　(二)中国金融债券 　　1.中央银行票据。 　　中央银行票据简称央票，是央行为调整基础货币而向金融机构发行票据，是一个关键货币政策日常操作工具，期限在3个月～3年。 　　2.政策性金融债券。 　　政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行金融债券。 　　政策性银行包含：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。 　　金融债券发行也进行了部分探索性改革：一是探索市场化发行方法;二是努力争取金融债券品种多样化。 　　从1999年起，中国银行间债券市场以政策性银行为发行主体开始发行浮动利率债券。浮息债券以上海银行间同业拆放利率(Shibor)为基准利率。Shibor是中国货币市场基准利率，是以16家报价银行报价为基础，剔除一定百分比最高价和最低价后算术平均值，自1月4日正式运行。现在对外公布Shibor共有8个品种，期限从隔夜到1年。 　　3.商业银行债券。 　　(1)金融债券：金融机构法人在全国银行间债券市场发行。 　　(2)商业银行次级债券。商业银行次级债券是指商业银行发行、本金和利息清偿次序列于商业银行其它负债以后，先于商业银行股权资本债券。 　　(3)混合资本债券。 　　《巴塞尔协议》并未对混合资本工具进行严格定义，仅要求了混合资本工具部分标准特征，而给予各国监管部门更大自由裁量权，以确定本国混合资本工具认可标准。 　　混合资本债券是一个混合资本工具，它比一般股票和债券愈加复杂。中国混合资本债券是指商业银行为补充隶属资本发行、清偿次序在股权资本之前但列在通常债务和次级债务以后、期限在以上、发行之日起内不可赎回债券。 　　根据现行要求，中国混合资本债券含有四个基础特征。 　　第一，期限在以上，发行之日起内不得赎回。 　　第二，混合资本债券到期前，假如发行人关键资本充足率低于4%，发行人能够延期支付利息。 　　第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息清偿次序列于通常债务和次级债务以后、先于股权资本。 　　第四，混合资本债券到期时，假如发行人无力支付清偿次