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财务分析与财务政策管理知识 分析（DOC 13页） 财务分析 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关 资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方 法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活 动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、 营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析 与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、 债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了 解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出 正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学 科。 定义内涵 财务分析 美国南加州大学教授WaterB.Meigs认为, 财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财 务信息，并加以分析与解释的一种技术。 美国纽约市立大学LeopoldA.Bernstein认 为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业 现在或过去的财务状况及经营成果，其主要目的 在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预 测。 台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析 以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据； 以分析信息为重心，以揭示其相关性；以研究信 息的相关性为手段，以评核其结果。 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关 资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方 法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活 动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力 和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资 者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个 人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来, 做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应 用学科。 1） 财务分析是一门综合性、边缘性学科 财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基 础上发展形成的一门综合性边缘性学科。 2） 财务分析有完整的理论体系 从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析 的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、 财务分析的形式、财务分析的组织等，都日趋成 熟 3） 财务分析有健全的方法论体系 财务分析优专门的技术方法，如水平分析法、垂 直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务 分析的专门和有效的分析方法。 4） 财务分析有系统客观的资料依据 财务分析 最基本的资料是财务报表。 5） 财务分析有明确的目的和作用 财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服 务对象的制约 从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业 内部生产经营管理有着重要的作用，而且对企业 外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要 作用。 从财务分析的职能作用来看，它对于预测、决策、 计划、控制、考核、评价都有重要作用。 关于财务分析的定义，还有多种表达，美国南加 州大学教授WaterB.Neigs认为，财务分析的本 质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分 析和解释的一种技术。美国纽约市立大学 LeopoldA.Bernstein认为，财务分析是一种判断 的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况及 经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及 经营业绩进行最佳预测。 工作内容 财务分析 1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制 度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情 况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与 决策支持; 2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并 预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发 展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议; 3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、 预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建 议，为业务决策提供专业的财务支持; 4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财 务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上 级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司 利益的最大化; 5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发 展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、 可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支 持。 指标汇总 业的个人财务分析报表 一、变现能力比率 1、流动比率二流动资产三流动负债 2、速动比率二（流动资产一存货）三流动负债 3、营运资本二流动资产一流动负债 二、资产管理比率 1、存货周转率（次数）二主营业务成本三平均存 2、应收账款周转率二主营业务收入三平均应收账 3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数 负债比率产权比率二负债总额三股东权益 负债比率 产权比率二负债总额三股东权益 2、已获利息倍数二息税前利润三利息费用 =EBIT/I 四、盈利能力比率 净资产收益率二净利润三平均净资产 五、杜邦财务分析体系所用指标 利率X总资产周转率X权益乘数 2、权益乘数二资产总额/股东权益总额=1+ （负 债总额/股东权益总额）=1/ （1 一资产负债率） 权益净利率二资产净利率x权益乘数二销售净 权益净利率二资产净利率x权益乘数二销售净 六、上市公司财务报告分析所用指标 每股收益(