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2021年同等学力申硕财务管理计算题大全 第三章 财务分析 9、巨龙企业1999年资产负债表和损益表相关数据以下： 资产负债表 单位：万元 资产 金额 负债和全部者权益 金额 货币资金 200 短期借款 280 短期投资 120 应付账款 320 应收账款净额 400 长久借款 400 存货 800 应付债券 600 长久投资 240 实收资本 1 200 固定资产投资 2 000 资本公积 280 无形资产 40 盈余公积，未分配利润 120 累计 4 000 累计 4 000 损益表 单位：万元 销售收入 8 000 减：销售成本 4 000 销售费用 400 销售税金 1 000 销售利润 2 600 减：管理费用 600 财务费用 200 利润总额 1 800 减：所得税(税率40%) 720 税后净利 1 080 要求：（1）、计算巨龙企业销售净利率，总资产周转率，投资酬劳率、权益乘数和全部者权益酬劳率。 （2）、和巨龙企业处于相同行业巨虎企业全部者权益酬劳率为45%，投资酬劳率为18%，销售净利率为2%，试依据上述资料比较两家企业理财策略和经营策略。 （案例题） 解析： （1）、销售净利率=（税后净利÷销售收入）×100%=（1 080÷8 000）×100%=13.5% 总资产周转率=销售收入÷资产总额=8 000÷4 000=2（次） 投资酬劳率=税后净利÷资产总额=1 080÷4 000=27% 权益乘数=1÷（1-资产负债率）=1÷全部者权益比率=资产总额÷全部者权益总额 =4 000÷（1 200+280+120）=2.5（倍） 全部者权益酬劳率=税后净利÷全部者权益总额=1 080÷（1 200+280+120）=67.5% 或全部者权益酬劳率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=13.5%×2×2.5=67.5% （2）、巨龙企业和处于相同行业巨虎企业相比： 巨虎企业全部者权益酬劳率=投资酬劳率×权益乘数 所以，巨虎企业权益乘数=全部者权益酬劳率÷投资酬劳率=45%÷18%=2.5（倍） 巨虎企业投资酬劳率=销售净利率×总资产周转率 巨虎企业总资产周转率=投资酬劳率÷销售净利率=18%÷2%=9（次） 全部者权益酬劳率 投资酬劳率 销售净利率 权益乘数（倍） 总资产周转率（次） 巨龙企业 67.5% 27% 13.5% 2.5 2 巨虎企业 45% 18% 2% 2.5 9 差额 22.5% 9% 10.5% 0 -7 经过上述数字对比，巨龙企业权益乘数和巨虎企业权益乘数相同，说明两家企业负债/全部者权益，即资本结构是相同，两家企业筹资理财策略是相同；不过巨龙企业销售净利率、投资酬劳率比巨虎企业高，说明巨龙企业盈利能力高于巨虎企业，同时说明巨龙企业在经营中重视销售，开拓市场；但巨龙企业总资产周转率低于巨虎企业，说明巨龙企业资产周转情况低于巨虎企业，巨龙企业在经营中资产利用效率低。 三、案例分析题 利民企业财务报表（简略）以下： 资产负债表 单位：万元 资产 金额 负债和全部者权益 金额 年初数 年末数 货币资金 764 310 应付票据 336 应收账款 1 156 1 344 应付账款 516 存货 700 966 其它流动负债 468 流动资产累计 2 620 2 620 流动负债累计 1 320 固定资产净额 1 170 1170 长久负债 1 026 实收资本 1 444 累计 3 790 3 790 累计 3 790 损益表 单位：万元 销售收入 6 430 减：销售成本 5 570 销售毛利 860 减：管理费用 580 财务费用 98 利润总额 182 减：所得税 72 税后净利 110 要求：（1）、计算填列下表中财务比率（结果保留两位小数） （2）、利民企业可能存在问题 解析：（1）、 比率名称 利民企业 行业平均值 流动比率 2 620÷1 320=1.98 1.98 资产负债率 （1 320+1 026）÷3 970=62% 62% 利息周转倍数 （98+110+72）÷98=2.86 3.5 应收账款周转天数 360×[（1 156+1 344）÷2]÷6 430=70天 35天 存货周转率 5 570÷[（700+966）÷2]=6.69次 5次 固定资产周转率 6 430÷[（1 170+1 170）÷2]=5.5次 10次 总资产周转率 6 430÷[（3 790+3 790）÷2]=1.7次 3次 销售净利率 110÷6 4