现金流量与资金时间价值概述 .pptxVIP

现金流量与资金时间价值;一、现金流量 现金流入(Cash Income) CI 现金流量 现金流出(Cash Output) CO 净现金流量(Net Cash Flow) = 现金流入 - 现金流出 CI-CO 现金流量的时间单位：计息周期 (年、月、日、时等等) 工程经济分析的任务：要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。;;三.现金流量图;现金流量图的几种简略画法;第二节 资金的时间价值;;【例】设有A和B两种投资方案，寿命期相同，均为5年，初始投资相同，均为10000元，事项收益的总额相同，但每年数值不同，如表2.1所示。 ;二、利息与利率 1、利息——一定数额货币经过一定时间后资金的绝对增值，即在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借款本金的部分，用“I”表 I=F－P;2、利率——利息递增的比率，即在单位时间内 所得利息与借款本金之比，通常用 百分数表示，用“i”表示。 ;3、利率的影响因素 马克思明确指出，在利率的变化范围内，有两个因素决定着利率的高低：一是利润率；而是总利润在贷款人与借款人之间分配的比例。 在市场经济条件下，利率的高低主要取决于社会平均利润率、资本供求状况、通货膨胀率水平、政策性因素和国际经济环境等。贷款利率水平主要取决于资金成本，此外还要加上税收、经营费用、风险成本以及收益等。 ;4、利息和利率在工程经济活动中的作用：;二、利息公式;【例2-1】有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8％的单利率计息，试求到期时应归还的本利和。 ;2 复利——将前一期的本金与利息之和(本利和)作为下一期本金来计算下一期利息“利滚利”。 ;【例2-2】有一笔50000元的借款，借期3年，年利率8％，按复利计息，试求到期时应归还的本利和。;课堂练习;;3、名义利率和实际利率 当利率为年利率，而实际的计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。 1）名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即 当利率为年利率，而实际的计息周期小于一???时，若按单利计息，名义利率与实际利率一致。但若按复利计息，名义利率与实际利率则不一致。;【例2-3】本金1000元，年利率12%。 1）若每年计息一次，则一年后本利和为 。 2）每月计息一次，则一年后本利和为 。 实际年利率i为： ;2）实际利率 设名义利率为r，一年中计息次数为m，则一个计息周期的利率应为r/m，一年后本利和为： 利息为 按利率定义得实际利率i为 ; 当m=1时，名义利率与实际利率相等； 当m1时，实际利率大于名义利率； 当m→∞时，即按连续复利计算时， 其中e=2.71828 上例中若按连续复利计算，实际利率为 ;第三节 资金的等值计算;;二、一次支付（整付）类型公式;1.一次支付终值计算公式;【例2-4】某人把1000元存入银行，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？;2. 一次支付现值计算公式;【例2-5】某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？;三、等额分付类型公式;1.等额分付终值计算公式;【例2-6】某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？;2.等额分付偿债基金计算公式;【例2-7】某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？;变化;【例2-8】某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？;3.等额分付现值计算公式;【例2-9】某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？;4.等额分付资本回收计算公式;【例2-10】某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内收回全部投资，若折现率为15%，问平均每年至少应收入多少？;课堂练习;解;【练习】某人获得一笔10000元的贷款，偿还期为10年。年利率为10%，有四种还款方式，计算各种还款方式所付出的总金额。 1）每年年末只偿还所欠利息，第10年末一次还清本金。 2）每年年末偿还1000元本金和所欠利息。 3）在10年中每年年末等额偿还。 4）在第10年年末一次还清本息。;;;等值计算公式表: