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巴塞尔协议和银行风险管理 编者按：本文刊登的是陈宏个人看法，不代表风险管理部观点。欢迎大家就该题目 展开讨论。 一、塞尔协议解析（监管的悖论） 巴塞尔协议本质上是个非常简明扼要的监管要求。它要求银行在其全部风险资产当 中有不少于 8 ％的资本。任何一个要求全球各个发达银行遵守的协议都不可能是一刀切 的简单规则。为了避免银行对此协议进行博弈，巴塞尔协议对不同的资产给予了不同的 风险权重，要求银行资本不低于加权之后的资产的 8 ％。这些细则使巴塞尔协议显得越 来越复杂。 巴塞尔协议的目的有两个： 1。加强国际银行系统的安全性和稳定性。银行的特点决 定了银行的金融杠杆和运营杠杆都远远大于其他任何行业。如此巨大的杠杆效应在经济 萧条时期会造成严重的系统联动风险（ systemic risk）。2 。为国际活跃银行提供一个公 平的竞争环境。对巴塞尔协议的理解在这一点上可以是双向的。一方面可以把巴塞尔协 议看成是一个 ‘富人俱乐部’，落后国家的银行要花费巨大的成本来达到巴塞尔协议的要 求；另一方面巴塞尔协议实际上是发达国家银行的‘反倾销’协议，这些银行