第2部分-公司理财学基础(1).pptVIP

;第一节 货币的时间价值;货币时间价值的计算问题 ;单利的计算 ;复利计算= 10 000 × 1.27628 = 12 762.8（元） ;[例1-3]若某人在第5年可以获得10 000元的现金，年利息率为5%，复利计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱。那么有： ; 期限与年限不一致的复利计算 ;不等额系列现金流量的终值和现值的计算系列现金流量终值计算的一般公式为： ; 年金的终值和现值 （一）后付年金的终值和现值 ;递延年金的终值和现值 ; 永续年金的终值和现值 永续年金是指无限期现金流入和流出的年金。??以根据普通年金的求和公式推出永续年金计算公式。 ; 第二节 币值变动风险 ;币值变动对资产和负债的影响可用表简示： ;二、币值变动对实际收益率的影响 ;实际收益率和通货膨胀率之间的关系 ;通货膨胀率对现金流量终值和现值的影响 ; 第三节 信用风险 ;无风险收益率;不可避免风险 图3-8 无风行收益率变动对市场全部收益率的影响;预期收益率; 二、信用评级;证券级别与相应风险状况对照表 ;预期收益率;第四节 流通风险和期限风险 ;考虑币值变化风险、信用风险、流通风险和到期风险之后，借入资金利息率的构成