闲钱如何利益最大化-国债逆回购操作说明.docx

闲钱如何利益最大化？ 国债逆回购PK储蓄理财产品 当股市不景气时，很多股民把资金撤离股市，购买理财产品或货币基金； 当双休日股市休市时，很多股民把资金转到银行，进行通知存款； 当CPI —路走高，银行存款 “负利率”时，很多市民眼睛盯住收益相对较高的理财产 品,, 有道是：不怕不识货，就怕货比货。且将理财产品、货币基金、国债回购的收益PK —番, 其结果将有助于我们更好地打理闲置资金，谋取利益最大化。 银行储蓄理财产品 货币基金 国债回购 起点 5万元，并正逐渐提高 1000 元 10万元 预计利息 2.0%-3.7% 3流右 3%-10% 收益性 较低 中等但有不确定性 较高 流通性 约定定期 每日开放 1天、2天、3天、 4天、7天、14天、 28 天、91 天、182 天不间断自由组合 优点 操作时收益确定 收益可能超过银行储蓄 操作时收益确定 周期自由组合 到账时间精确 缺点 前有募集期，后有到账 期，实际利率较低 流动性差 单笔起点越来越咼 收益不确定，受基金管 理人业绩影响较大 单笔金额较大 （沪巾起点10万 元，深市起点1000 元） 债券回购：上海市场起点资金 10万元，深圳市起点资金1000元。 国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押、拆借资金的信用行为。具体是 指交易所挂牌的国债现货的持有方 （融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一 定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方 （融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并 于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 国债回购产品的实时交易价格就是这一产品的即时利率。 由于近期市场资金紧张，交易所各品种回购利率大幅飙升，且成交量明显放大。如今年 六月以来GC00啲最高价格为32.00（2012年12月28日为57.00），这就意味着当时的回 购利率为32%期限稍长一点的品种也有不错的表现，以 14天品种为例，6月20日利率一度 达到了 9.35%,对个人投资者来说，进行回购的操作就是 “卖出”，而实际收益远远高于大 部分同期限档次的银行理财产品，具有较大的投资价值。 以往很多股民会在周五下午将股票账户中的闲置资金转入银行账户，进行通知存款。 现 在银行1天通知存款和7天通知存款的利率分别是0.80%、1.35%，相比之下国债回购的收益 要高得多。以1天回购为例，假设投资者卖出100手GC001交易价格为32,那么这笔拆借 可以获得的收益为100000X 32%/360=88.88元。而10万元存1天通知存款，利息仅 2.22元 多，两者相差40倍多。 国债回购相比理财产品不仅收益率可能略高， 而且没有长达一周的募集期和资金到账期, 买一个7天理财产品资金所占用的时间，在回购市场可进行 2次7天品种的交易。 回购品种 交易代码 交易费率 每10万元手续费 上 GC001 204001 0.001% 1 GC002 204002 0.002% 2 GC003 204003 0.003% 3 GC004 204004 0.004% 4 GC007 204007 0.005% 5 GC014 204014 0.01% 10 GC028 204028 0.02% 20 GC091 204091 0.03% 30 深 R-001 131810 0.001% 1 R-002 131811 0.002% 2 R-003 131800 0.003% 3 起点 0元 R-004 131809 0.004% 4 R-007 131801 0.005% 5 R-014 131802 0.01% 10 R-028 131803 0.02% 20 R-091\182 131805\131806 0.03% 30 投资债券逆回购有什么风险？收益如何？ 债券回购是以证券交易所作为交易中介的，除非交易所违约，否则就不会有风险。投资 者作为资金出借方，只要操作正确，交易成功，完全能收回本金和约定的利息。 债券逆回购的投资收益计算非常简单：举个例子，某投资者 2012年6月18日做了一笔 上海交易所的7天逆回购（204007）,融出10万元，成交价格为9.8（ 9.8表示百分之9.8 的年化利率），那七天后他将获得：100000X 9.8 %X 7/360=190.56元，去除5元手续费后净 收益为185.56元，而同期七日通知存款收益仅 26.25元。 债券逆回购适合什么样的投资者？ 债券逆回购非常适合寻求本金安全，又想收益比银行存款高的短期闲置资金！比如，在 银行存活期的、暂时不打新股、空仓等待买股票的投资者都可以参与“债券逆回购”。 如何投资债券逆回购产品？ 首先，投资者要开立