2011年自考财务管理学冲刺复习.docx

一、（打印）记住以下各章计算公式 第二章 资金的时间价值和投资风险价值 一、 资金时间价值计算 -单利终值二现值X（ 1+利率X计算期数） -单利现值二终值/ （ 1+利率X计算期数） -复利终值二现值X（ 1+利率）M , n为计息期数 -复利现值二单利终值/ （1+利率）M -年金终值二每次收付款项的金额X工（1+利率）￥-1） , t为每笔收付款项的计息期数（1+利率） 八（卜1） 为年金终值系数 可查表（考试时给系数表，注意区分是年金终值系数还是年金现值系数） -后付年金系数={ （ 1+利率）5-1}/利率 -年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数 -年金现值二年金X工{1/ （ 1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （ 1+利率）At为年金现 值系数可查表 -年资本回收额 人=年金现值X资本回收系数 -先付年金终值二年金X年金终值系数X（ 1+利率） -先付年金现值二年金X年金现值系数X（ 1+利率） -递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数 -永续年金现值二年金X（ 1/利率） -不等额系列付款现值二工现金流量X {1/ （ 1+利率）At} -计息期短于一年： -期利率=年利率/每月计息期数 -换算后的计息期数=年数X每年的计息期数 -分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m为一年的计息期数 二、 投资风险价值计算 -预期收益=2第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。 -标准离差=根号下2 （随即变量-期望值）A2X概率 -标准离差率=标准离差/期望值X 100% -应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率 -应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+风险收益率） -预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 第三章 筹资管理 一、 筹资数量的预测 -资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X（ 1加减预测年度销售增减率）X （1加减预测期资本周转速度变动率） -需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（2基年敏感资产总额除以基年销售额X 2基年敏感 负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 -预测模型：y=a+xb 资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量） 二、 权益资本（股票 发行）的筹集 -新股发行价格： -1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值 -2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值 -3.市盈率法：每股价格=市盈率x每股利润 三、 债务资本（银行借款、债券、租赁、商业信用）的筹集 1银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1） 按复利计息：实际利率=｛（ 1+名义利率）M-1｝/n （2） 一年内分次计算利息的复利： 实际利率=｛ （1+名义利率/计息次数）Amxn-1｝/n （3） 贴现利率： 实际利率二贴现利率/ （1-贴现利率） （4） 单利贷款，要求补偿性余额 ：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例） （5） 周转信贷协定： -应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率 2、 债券售价=债券面值/ （1+市场利率）八门+工债券面值x债券利率/ （1+市场利率）At n为债券期 限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率 3、 租金的支付方式 （1） 平均分摊法：每次应付租金=｛（租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+租赁期间利息+租赁 期间手续费｝/租金支付次数 （2） 等额年金法 ①后付租金：年金二年金现值/年金现值系数 ②先付租金计算 年金二年金现值/ （年金现值系数+1） 4、 商业信用 资本成本率=现金折扣百分比/ （1-现金折扣百分比）X 360/放弃现金折扣延期付款天数 -贴现息二汇款金额X贴现天数x（月贴现率/30 ） -应付贴现票款=汇票金额-贴现息 四、 资本成本的计算 1、资本成本率=用资费用/ （筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1-筹资费用率） （1）债务成本 A、长期借款成本=长期借款年息（1-企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率） =长期借款年利率（1-企业所得税率）/ （1-长期借款筹资费用率） -除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1-企业所得税率） -附加补偿性余额公式为：长期借款成本 =长期借款年利息（1+企业所得税率）/ （长期借款筹资额- 补偿性余额）X（ 1-长期借款筹资费用率） b、 债券成本二债券年利息（1+企业所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率） c、 权益成本：优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率） -普通股成本=普通股年股利/普通股筹