金融实务 项目4 外汇及外汇市场 项目4__外汇及外汇市场.ppt

（二）根据来源和用途不同，可分为贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇：来源于出口和支付进口的货款以及与进出口贸易有关的从属费用。如运费、保险费、样品、宣传、推销费用等所用的外汇。 非贸易外汇：进出口贸易以外收支的外汇。如侨汇、旅游、港口、民航、保险、银行、对外承包工程等外汇收入和支出。 （三）根据外汇管理对象，可分为居民外汇和非居民外汇。 居民外汇：居住在本国境内的机关、团体、企事业单位、部队和个人，以各种形式所持有的外汇。各国一般对居民外汇管理较严 非居民外汇：暂时在某国或某地区居住者所持有的外汇，如外国侨民、旅游者、留学生、国际机构和组织的工作人员、外交使节等以各种形式持有的外汇。在我国，对非居民的外汇管理比较松，允许其自由进出国境。 （四）根据外汇的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇 即期外汇，又称现汇。是指外汇买卖成交后，在当日或在两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇，又称期汇。是指买卖双方不需即时交割，而仅仅签订一纸买卖合同，预定将来在某一时间(在两个营业日以后)进行交割的外汇。 3.利率水平 一般而言，利率高的国家吸引外资流入，使外汇供给增加，导致外汇汇率下跌、本国货币汇率上升；反之，本国货币汇率下跌。所以，在其他因素不变的情况下，高利率货币汇率上浮，低利率货币汇率下浮。 4.经济增长率的国际差异 一国经济发展状况可以其经济增长率来表示，经济增长率上升，说明该国经济发展，繁荣景气，经济实力强，出口旺盛。因此该国币值稳定，外国对该国货币具有信心，在国际交易中愿意使用该种货币，该种货币的汇率一般会上升；反之该种货币汇率会下降。 5.中央银行的外汇干预 一般为了使汇率的波动趋于缓和，或使汇率的波动限定在规定幅度之内，或使高估的货币或低估的货币回到正常水平，就会实施外汇干预。外汇干预的结果是汇率向中央银行的目标方向变动。6.一国的宏观经济政策 一国为增加就业、稳定物价，促进经济增长和改善国际收支，往往采取宏观经济政策对国内经济加以调控。这些政策对经济增长率、物价上涨率、利息率和国际收支状况等都会产生一定影响，这样必然会影响到汇率的变动。 7.市场预期心理 市场预期心理对汇率的影响是影响汇率变动各因素中最难把握的。它是指外汇交易者对汇率变动做出的判断，并根据所做的判断进行外汇买卖，引起汇率发生变动。 8.政局的动荡和突发事件 政局的动荡和突发事件对汇率变动也有重要影响，政治形势的变化会引起外汇市场的波动，一国政局不稳，外汇交易者为免遭损失，会大量抛售该国货币，导致其货币汇率下降。 （三） 汇率变动对经济的主要影响 1.汇率变动对一国国际收支的影响 （3）汇率变动对资本流动的影响 汇率变动对短期资本的流出入影响较大，当一国货币汇率存在下浮趋势时，资本所有者担心该国货币汇率下跌造成损失，就会将资本调出国外  （4）汇率变动对外汇储备的影响 如果储备货币的汇率上升，会增加外汇储备的折算价值；如果储备货币汇率下跌，则会减少外汇储备的折算价值。 2.汇率变动对一国国内经济的影响 (1)对国内物价的影响 在货币发行量一定情况下，本币汇率上升会引起国内物价水平下降。因为本币汇率上升、外汇汇率下降，就会使以本币表示的进口商品在国内售价相对便宜 ,刺激进口增加，并带动用进口原料生产的本国产品价格下降。 (2)对国内利率水平的影响 在货币发行量一定条件下，本国货币汇率上升，使国内利率总水平上升。因为本币汇率上升会对商品出口和资本流入产生不利的影响，而对商品进口和资本流出产生有利的影响，引起本国外汇收入减少、外汇支出增加，从而使国内资金总供给减少，引起国内利率总水平上升。 (3)对国内就业和国民收入的影响 本币汇率下跌，有利于出口而不利于进口，从而有利于本国第一产业、第二产业和第三产业的发展，促进国内就业岗位增多和国民收入增加 3. 汇率变动对世界经济的影响 其一：大国的货币大幅度贬值或升值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国家的贸易收支，由此会加剧他们之间的矛盾，这样很容易引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。 其二：大国的汇率变动将会引起国际金融领域的动荡。货币的升值或贬值，对参与此种货币的交易或以此种货币作为交易媒介的经济主体，即跨国公司、跨国银行等将会产生直接的利害关系。为了避免汇率变动可能造成的损失，上述经济主体往往进行频繁的金融交易以对资产保值或谋取投机利润，由此使国际金融形势呈现出动荡不定的局面。 其三：大国的汇率不稳定、不定期性会给国际储备体系和国际金融体系带来巨大影响，目前的国际货币多样化正是其结果之一。 五、汇率制度 （一）固定汇率制度 　固定汇率制（fixe