均值 方差分析方法课件.pptVIP

小结： 影响证券投资组合风险的因素： （ 1 ）每种证券所占的比例 （ 2 ）证券收益率的相关性 当两种证券投资组合的相关系数为 1 时，证券组合 能否达到组合效应的目的？如不是，则组合的相关系数 应该为多少？ （ 3 ）每种证券的标准差 组合后的风险如果还是等同于各种证券的风险，是 否达到组合效应的目的？ 二、 资产组合的风险与收益衡量 31 例：假设 ，投资于这两种证券的比 例为 X A =X B =50% ，证券组合的方差为： 1 、完全正相关（ ） 2 、完全负相关（ ） % 5 %, 3 ? ? B A ? ? B A AB B A B B A A P X X X X ? ? ? ? ? ? 2 2 2 2 2 2 ? ? ? 1 ? ? AB ? % 4 % 5 5 . 0 % 3 5 . 0 % 16 % 5 % 3 1 5 . 0 5 . 0 2 % 5 5 . 0 % 3 5 . 0 2 2 2 2 2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? B B A A P P X X ? ? ? ? 1 ? ? AB ? % 1 %) 5 5 . 0 % 3 5 . 0 ( % 1 % 5 % 3 ) 1 ( 5 . 0 5 . 0 2 % 5 5 . 0 % 3 5 . 0 2 2 2 2 2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?