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成本、费用控制理念的一个数 据实证 上游与下游的成本增加快于生产成本。《财富》 杂志的汽车工业分析中,经济预测人员 KURT BROWN 指出上游与下游成本(分别为生产前 和生产后)是产品总成本的大部分。现在组装 一辆“福特金牛座”汽车要耗费 20 个工时,由 于每个工时的成本为 42 美圆,所以该车总的人 工费用为 840 美圆占其零售价的 5% 。然而, MIT 国际汽车项目的零售专家 MARTIN ANDERSON 却报告说,这种车的营销和配送 费占零售价的 30% 。所以,成本管理除了考虑 生产成本,还应考虑上游与下游的成本。 财务:财务创造价值 主讲人: 武汉大学 MBA 教育中心副主任、教学指导委 员会副主任 武汉中商、武汉石油、京山轻机、华新水泥、 人福科技股份有限公司独立董事 建设银行、湖北省电力公司、清江电力公司 等上百家企业培训教授、多家大型企业管理 顾问 中国注册会计师 WEST FLORIDA UNIVERSITY VISITING SCHOOLAR 中南财经政法大学博士后 武汉大学会计系副主任谢获宝教授 培训内容概述 财务的两大任务 企业经营本质的财务解读 成本问题的认识 财务的框架结构 企业短命不是个别现象 国际上考察:苹果电脑、安然公司; 国内考察:珠海巨人、广东太阳神、郑州亚细 亚、郑州百文、三株、沈阳飞龙; 湖北考察:蓝田(生态)、幸福、猴王、活力 28 的变迁等; 武汉的考察: 80 年代的名牌、 90 年初的服装; 很多企业红火不过三年,好不过五年; 国内民营企业平均寿命 5 年左右, IT 企业 0 。 9 年左右。 哪些企业容易死亡? 企业规模越大,越不容易退出; 企业存在的时间越长,越容易退出; 企业的资产负债率越高,越容易退出; 企业的效率越高,越不容易退出; 企业科技人员的比率越高,越不容易退出; 出口企业比非出口企业越不容易退出; 控制权差异对企业的退出影响很大。 政府保护对企业影响越来越小, 99-2002 年 下了 50% ;市场影响力越来越显著。 企业危机征兆 企业领导人成为热点新闻人物 企业被媒体频繁地作负面报道 企业高管人员大量流失 企业扩张速度长期超过销售增长速度 企业负债过高长期依赖银行贷款 企业连续三个月发不出工资 企业销售额连续下降 企业销售额提高利润下降 企业连续 5 年以上亏损 企业受到大客户倒闭的牵连 我国企业短命现象的进一步分析 企业为什么短命,企业迅速长大为什么 又快速死亡? 从中小企业管理大企业管理:企业发展 进程说,一个经验性的总结 从中小企业的 CEO 到大企业的 CEO 创新力与控制力的平衡 换人还是换观念 财务的两大功用( 1 ) 调节利益关系:在企业中起指挥棒的作用 一个实例的分析:销售人员的考核 ( 1 )销售额提成 ( 2 )追求利润 ( 3 )考虑回款:回款额提成 ( 4 )考虑回款:回款率 ( 5 )形成长期稳定回款的因素 财务两大功用( 2 ) 什么样的企业是好的? ( 1 )发展快的企业 ( 2 )有利润的企业 ( 3 )有钱的企业 ( 4 )经营赚钱的企业 ( 5 )能够维持长期赚钱能力的企业 企业的三大活动 筹资活动 现金流入:借款、发行债券、发行股票 现金流出:还债、股份退出、分红和付 息 筹资活动的现金净流入 企业的三大活动 投资活动 现金流入:投资的债券到期收回、投资的股票 出让、投资的子公司股份出让、收到股利和利 息、变卖固定资产、无形资产 现金流出:企业对外投资(债券、股票和子公 司股份)、企业内部长期资产的获取 投资活动的现金净流入 企业的三大活动 经营活动 现金流入:销售所得现金、应收账款收 回、经营租赁所得现金 现金流出:材料购买支付现金、应付账 款支付、工资支付、税收支付等 经营活动的现金净流入 现金与利润 收入 - 成本、费用 = 利润 现金流入 - 现金流出 = 现金净流入 收入与现金流入的关系 成本、费用与现金流出的关系 公司良性增长的现金流模式 筹资活动现金流; 投资活动现金流; 经营活动现金流。 动态增长图景:平衡 - 不平衡 - 新的平衡 企业经营的目标 生产价值最大 销售收入最大 利润最大化 股东财富最大 企业价值最大 企业价值 = 未来现金流入的折现值 决定企业价值的财务因素 货币的时间价值: TIME VALUE OF MONEY ;现金流的序列分布 。 风险: RISK 回报: RETURN 资本成本: COST OF CAPITAL 回报:现金流折现,折现率(资本成本) 受到风险的影响 企业经营本质的财务考察: 价值互换式管理模式 企业价值 顾客价值 价值互换 满意:预期与感受 现金是好东西,但必须管理 现金:货币性、通用性、无限制可流通性 现金的三大功用:日常支付、抗风
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