证券投资学 9技术指标分析.ppt

第六章 技术分析 第一节 技术指标概述 一、技术指标的本质 是按一定的数学方法对行情数据进行处理,处理之后得到的结果就是技术指标的数值. 是定性认识的定量分析,从而提高操作的精度. 1、指标的背离：指标走向与价格走向不一样。 2、指标的交叉：指标的两条或以上曲线发生交叉。 3、指标的高低：是指标值达到一个较高或较低的区域 4、指标的形态：指标的走势所表现的一种形态。 5、指标的转折：指标的曲线发生转折。 6、指标的盲点：指标没有信号的时候。 1、盲目照搬，而不考虑结论成立的条件和意外；出错后，又不相信技术指标。 2、频繁使用。在一年内技术指标能发出信号的时间大约只有5次。 第二节 市场趋势指标 一、移动平均线MA（moving average） 二、 BIAS--乖离率 2、 BIAS的应用 1）若价格在平均线之上，则为正乖离。价格在平均线之下，则为负乖离。当价格与平均线相交时，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高 。 BIAS的应用 BIAS的应用 BIAS的应用 BIAS的应用 BIAS的应用 BIAS的应用 5．MACD的计算公式 (1)EMA的计算公式: EMA(n)i=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1 +2/(n+1)×Ci n:时间周期， Ci:第i日的收盘价 一般选12天为快速,26天为慢速; 12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 × 11/13 + 今日收盘 ×2/13 26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 × 25/27 + 今日收盘 × 2/27 (2)差离值（DIF）的计算： DIF = EMA12 - EMA26 (3)差离平均值(DEA)的计算:(一股选9日进行平均 DEA(9) =（前一日DEA × 8/10 + 今日DIF X 2/10） MACD的应用 MACD的应用 MACD的应用 第三节 市场动量指标 一、 RSI--相对强弱指标 2、RSI的应用 （1）短期＞长期，属多头市场； 　　 短期＜长期，属空头市场。 （2）取值80以上， 极强， 卖出； 　　　　 50到80之间，强， 买入； 　　　　 20到50之间，弱， 卖出； 　　　　 0到20之间， 极弱，买入。 （3）适合形态理论，即W底M头 （4）适合 价格背离理论 ，顶背离和底背离 RSI的应用 RSI的应用 RSI的应用 RSI的应用 RSI的应用 第三节 市场动量指标 二、 W%R—威廉指标 2、威廉指标的应用法则 威廉指标的应用举例(1) 1、KD指标的计算公式 RSV值 = （第9日收盘价 - 9日内最低价）/（9日内最高价 - 9日内最低价） × 100 K线即为RSV的三日平滑移动平均线； D线又为K线的三日平滑移动平均线。 三、成交量类指标 OBV-成交量净额 1、OBV的计算公式 今日OBV = 前一交易日OBV+sgn今日成交量 Sgn=+1，今日收盘价大于等于前日收盘价， Sgn=-1，今日收盘价小于前日收盘价。  （二）OBV-成交量净额 2、OBV的应用 1）OBV下降，行情上升时，为卖出信号 表示买盘无力 2）OBV上升，行情下降，为买进信号， 表示逢低接手转强。 3）若在OBV线的累计值高点，价格无法突破， 此为上涨压力带，行情经常会在此高点遇阻而 反转，需特别注意。 2、OBV的应用 4）运用OBV线时，需配合K线观察，尤 其是价格趋势在盘档能否一举突破压力 带，OBV线的变动方向是重要指标。 5）寻找背离点 OBV的应用 OBV的应用 OBV的应用 OBV的应用 OBV的应用 第四节 市场大盘指标 一、 ADL--腾落指数 ADL = 每日股票上涨家数 - 每日股票下跌家数 + 前一日ADL 3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨少跌多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天，这种不正常现象常难以持久，并且最后向下回跌一段的可能性大。（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时回档）。 5）ADL走势与指数走势多数有类似效果一般可以用趋势线研判方式。予以了解其支撑之所在。 6）高档时M头之形成与低档W底之形成仍卖出与买进之参考信息。 ADL 指标举例 第五节 市场人气指标 ADR的基本思想是观察股票上涨家数与下降家数的比率，以看出股市目前所处的大环境 ADR(N)＝ N日内股票上涨家数的合计 / N 日股票下跌家数的合计 3）涨跌比率超过1.5时，表示股价长期上涨，已脱离常态，超买现象产生，股价容易回跌，是卖出信号。反之，低于0.5时，股价容易反弹，是买进信号。 ADR--涨跌比率 1. OBOS计算公式 10日