通信行业毫米波专题报告.docx

? ? ? ? ? ? ? ? 通信行业毫米波专题报告 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 导语 根据 GSMA 预测，到 2034 年，在中国使用毫米波频段所带来的经济受益将产生约 1040 亿美元的效应，占亚太地区 毫米波频段预估贡献值（预计将达 2120 亿美元）的 49%。按垂直行业分布，在制造业和 水电等公用事业将成为最大市场，占比达到 62%。 核心观点 ?毫米波与 Sub-6GHz 相辅相成，近期获持续突破。根据 3GPP 协议规定， 5G 网络主要使用两段频率：FR1 频段和 FR2 频段。FR1 频段的频率范围 是 450MHz~6GHz，又称 Sub-6GHz 频段；FR2 频段的频率范围是 24.25GHz~52.6GHz，称为毫米波，毫米波具备网络速率更高、传播更精 准、受干扰可能性小的优势。目前毫米波在频谱和标准方面已基本成形， 全球 22 家运营商部署商用毫米波 5G 网络，美日韩目前进展领先，我国 设备上如华为、中兴通讯及三大运营商均于毫米波方面近期获得持续突 破。 ?毫米波优势凸显，全面助力 5G 发展。毫米波具备以下多重优势，助力 5G 能力拓展应用落地。1）毫米波频谱资源丰富，扭转全球频谱短缺困境；2） 毫米波大容量、高带宽赋予 5G 更高性能，通信时延低提升用户体验速率；3）毫米波具有天线小等特点，设备轻量化易于部署；4）毫米波波束窄， 方向性好，较 Sub-6GHz 更好提升定位精度。 ?5G+毫米波，未来应用场景广阔。5G 时代将面临海量连接和超高速率的需 求，毫米波技术将重点应用于热点高流量地区扩容。室外，商业步行街区、 车站、街道等业务极热点区域已成为毫米波代表性场景。室内，高密度的 场馆和室内私有企业场景如音乐会、体育馆也将是毫米波适用之地。此外， 毫米波应用领域多元化趋势逐渐显现，一方面，毫米波可用于固定无线宽 带接入（FWA）业务，满足如 4K、8K 电视的传输需求以及市郊居民区的 视频需求；开阔环境 eMBB 业务，满足 HD、UHD 视频以及图片视频共 享等业务。另一方面，凭借设备小、易于部署、容量极大、随技术更新提 供单点超过 10Gbit/s 的传输速率等优势，毫米波将加速更逼真影像技术的 产生，如全息通信等。另外，工业 4.0、互联交通、智慧东奥等都将是毫 米波应用场景。 ? 产业发展如荼，经济效益显著。规划和标准化方面，毫米波频谱应用于 5G 成为业界共识，各国积极规划毫米波频谱，且毫米波标准化逐步推行， R17 将进一步加速毫米波应用。目前产业日渐完善，各端积极推进毫米波 商用。基站侧，华为、中兴、诺基亚贝尔、爱立信、三星等企业均已开始 毫米波基站功能测试。芯片侧，中国已研制出国产的 CMOS 毫米波全集成 4 通道相控阵芯片，并完成了芯片封装和测试，实现降低每通道成本 98%。此外，预计明年华为将推出毫米波芯片组和射频子系统。终端侧， 目前国内毫米波终端设备主要分为两种，装载高通 X55 芯片的手机终端 和装载海思巴龙 5000 芯片的手机终端，均已支持毫米波 NSA 组网，具备 2T2R 的 MIMO 能力。此外，运营商方面积极布局毫米波建设，且华为、 中兴、爱立信等设备厂商均参与 5G 毫米波测试实现技术突破。 ? 投资建议：随着毫米波产业日趋完善，基站侧、终端侧、芯片侧等各运营 商及设备厂商积极布局，有望助力 5G 发展及应用普及，建议重点关注在 毫米波射频芯片技术方面具备长期研发和成熟产品积累的龙头和而泰，以 及其他相关公司包括在 5G 毫米波天线和军用毫米波产品等方面具备产品 和研发优势的盛路通信（未覆盖）等。另外，毫米波由于技术复杂度以及 覆盖区域等方面的原因，其建设或将加速驱动设备商订单的两家提升，推 荐关注中兴通讯、烽火通信等通信设备商，以及由于毫米波支持更高速率 和更大带宽势必加速光传输网络的扩容升级加速，建议重点关注 5G 光模 块龙头光迅科技、华工科技等。 1. 与 Sub-6GHz 相辅相成，近期获持续突破 毫米波与 Sub-6GHz 相辅相成，共同释放 5G 全部潜能。根据 3GPP 协议规定，5G 网络 主要使用两段频率：FR1 频段和 FR2 频段。FR1 频段的频率范围是 450MHz~6GHz，又 称 Sub-6GHz 频段；FR2 频段的频率范围是 24.25GHz~52.6GHz，称为毫米波。低频段是 5G 的基础覆盖网络具备传播距离远、覆盖范围广等优势，而毫米波具备网络速率更高、 传播更精准、受干扰可能性小的优势。 1：3GPP 协议规定 5G 网络频率 毫米波在频谱和标准方面已基本成形。2019 年 11 月，国际电联世界无线电通信会议 (WRC-19)为 5G 确定