武汉瑞得香港上市建议方案 .pptxVIP

武汉瑞得信息工程有限责任公司香港创业板市場上市建议书2002年11月北京凯捷咨询有限公司企业融资方式企业资本运作策略企业发展过程中公司及其股东所要关注的问题： 1、融资途径 2、退出机制内部融资：留存盈利和折旧外部融资：银行及私人借贷、债券融资、私募、公开发行股票融资融资途径外部融资途径在国内资本市场不够完善的情况下，成为中小企业获取资金的最主要渠道。商业银行给予的贷款数量较少，而且多数属于流通资金的短期贷款，从银行获得长期资金限制过多。私人资金成本比银行贷款大很多。银行及私人贷款引进投资者增加注册资本的行为。目前很多中小企业采取此模式壮大公司，待发展到一定规模后寻找上市的机会。私募或风险投资资金目前股票发行实行核准制，企业上市不再由政府推荐，预示着将有更多的中小背景的公司能够上市融资。但对于中小企业来说，其企业现状根本不具备上国内主板的条件，而香港创业板由于上市门槛低、上市等候时间短、退出机制完善等原因而颇受青睐。发行股票由于严格的计划管理和规模控制，中小企业几乎没有利用发行企业债券筹资的可能性。至于可转换债券、长期票据等现代融资工具更是处于几乎空白状态。发行债券退出途径一级市场战略投资：在上市公开募集之前先通过私募引进一些策略性的投资伙伴，同时也可以将一部分原有股权转让给战略投资者。股权转让并购企业资产重组之后控股权将发生变动，领导层也会发生相应变动。.资产剥离出售企业将公司拥有的部分资产出售，实现股东部分套现。上市公司二级市场出售或者股权转让。上市阶段配售部分原有股权。股份上市香港创业板国内A股目的众多，包括为大中型、基础较佳以及市场的目为有主线业务的增长公司筹集资金，行业类别及具有盈利纪录的公司筹集资金，但主要是的公司规模不限国有企业可接受的香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国中华人民共和国司法地区投资者对以专业及充份了解市场的投资者为对象以所有投资者象须显示公司有两年的「活跃业务纪录」，須顯示公司最少一年從事〔活躍業務活動〕的紀錄（規模龐大並受公眾追捧的公司，若符合下列規定，12最短活躍業務記錄期為個月：1. 12專注於一種主營業最少達個月；须具备三年业务纪录，且在向中国证监会2.125過去個月總收入不少於億港元，總資產最营业纪录提出股票发行申请前，须接受具有主承销55少達億元，或上市時市值最少達億港元；商资格的证券公司辅导一年。3.15上市時公眾持有市值最少達億仟萬港元，由3005最少名公眾股東持有，其中持股量最高的名2535%及名股東分別合共有不超過公眾持股量的50%及。及4. 1證券的首次公開發售招股價最少為港元。须主力经营一项业务而非两项或多项不相干的业主营业务要求主营业务突出务。不过，涉及主线业务的周边业务是容许的须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如何业务目标计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两并无有关具体规定声明个财政年度内达致该等目标香港创业板与国内A股上市条件比较香港创业板国内A股申请人的活跃业务可由申请人本身或其一家或多无允许控股公司上市的法律规定，事实上家附属公司经营。若活跃业务由一家或多家附属附属公司控股上市无先例，最新的“股份改制意见公司经营，申请人必须控制有关附属公司的董事经营的活”征求意见稿规定，投资公司或控股公司50%会，并持有有关附属公司不少于的实际经济跃业务的上市，需经中国证监会特别批准。权益申请人开业时间须在三年以上，且在最近盈利要求不设盈利要求三年连续盈利，但无最低盈利要求。管理层、拥有权或除非在联交所接纳的特殊情况下，否则申请人必控制权于须于活跃业务纪录期间在基本上相同的管理层及无此方面的规定业务纪录拥有权下营运期间有变只要于上市时并持续地作出全面披露，董事、控控股股东如进行任何与申请人有竞争的业股股东、主要股东及管理层股东均可进行与申请竞争业务务，属应避免事项，否则会导致申请人不人有竞争的业务（主要股东则不需要作持续全面适合上市披露）对于股本规模无具体规定，但实际上在上市时市新成立的股份有限公司的注册资本最少为最低市值46不能少于万港元（活躍業務記錄期少於万元人民币，发行股份后的股本不少或股本要55000求個月者，市值至少達億港元）于万元人民币1.向公众人士发行的股份须达公司股本总1.403,000市值億港元以下，公眾持有最低市值為25%4额的；惟如发行人的股本总额超过亿25%萬港元或（以較高者為準）15%元，则占已发行股本的百份比可降至最低公众2.4010市值億港元以上，公眾持有最低市值為億。持股量20%港元或（以較高者為準）2.1000持有股票面值人民币元以上的个人3. 100上市時公眾股東至少有名1000股东不少于人。香港创业板与国内A股上市条件比较香港创业板国内A股管理层股1.发起人所持的股东数额不少于申请人上东及高持35%市后的股本总