ETF的交易费用(重新测算).doc

沪市Ａ股费用包括: 股票过户费:0、001(每一千股一元) 其她费用:0.00０1８　 包括 经手费:0、00０11 　　 　 　 　 　 　　 　　证管费: 0.00０04 　 　 　 　 　 　　 证券结算基金风险:0、００00３ 买入印花税:０ 　卖出印花税:0.001 沪市ETＦ(基金其它费用):0。00０115,其中包括　 经手费:0.0０0045 　 　 　 　 　　　 　　 　 　 　 　证管费:0、00004 　 　 　　　 　 　 　 　 证券结算基金风险:０.0０003 基金过户费:０ 申购/赎回过户费:0。０0025 深市Ａ股费用包括: 股票过户费:0 其她费用:0。0０02175　　包括 经手费:0。0001475 　 　 　　 　 　　　 　证管费: 0.00０0４ 　 　　 　 　证券结算基金风险:0.0０003 买入印花税:0 　 　卖出印花税:０.０01 深市ETF(基金其它费用):０。0001６75,其中包括 　经手费:0、０00０9７5 　 　 　 　 　 　　 　 　 　 证管费:０.０00０4 　 　　 　 　 　 　 　 　 　　 证券结算基金风险:0、00０0３ 基金过户费:0 申购/赎回过户费:0.00025 注:根据上交所与深交所得公告,EＴＦ申购赎回经手费,证管费与证券基金结算费在ETF上市得前三年就是免收取得;ETF申购赎回过户费前三年就是减半收取(５0ETＦ上市已过三年,但由于就是按股票份数计算,100００0股相差25元,影响不大)。 例1:５０ETF(沪市) 溢价:买入股票,申购ＥTＦ,二级市场卖出 股票过户费:1７３000股×0.０01=1７３元 股票其它费用:０、０0018×２４５611０元(一篮子股票得市值,随股价变动)=４４２。10元 基金其她费用:０。000115×2。7元(ETＦ价格,大概就是上证指数33０0点时得价格)×1000０0０份=310.5元 申购过户费:0、0００２5×173000股=４3、２5元 总计:968.８5元 费用比率:0。 0３６％ 折价:买入ETF,赎回股票,二级市场卖出 基金其她费用:0、0０0115×2.7元(ETF价格,大概就是上证指数3300点时得价格)×10000００份=３10、5元 赎回过户费:0、00025×173０00股=4３、２5元 股票过户费:1７3０00股×0、001=１73元 股票其它费用:0。０0118(加上0。0０1印花税)×245６１10元(一篮子股票得市值,随股价变动)=２898。2１元 总计:3４24、96元 费用比率:０. １3% 两种套利方式得过程相反,由此产生得费用也大致相同,最大得区别在于折价套利时卖出一篮子股票须缴纳印花税,由此增加了２898。20９8元—442。0998元＝24５６.11元得成本,成本差异较大,如果算上佣金,成本将会更高,套利空间会更小。从历史数据来瞧,５０ETF得折溢价率一般在0.3％,以上面得例子为例,一次套利得收益大概就是8１0０元(３30０点时),假设佣金设为0、025％(买卖ETＦ与股票都收取,即双向０、05%)扣除所有成本后,客户得收益率大概为0、1%～0。2%,即2７00元~5400元左右,佣金收入约为13５0元。 例2:红利ETF(深市) 溢价:买入股票,申购ＥTF,二级市场卖出 股票过户费:130000股×0、00１=130元 股票其它费用:０、０００18×11187４９。12元(一篮子股票得市值,随股价变动)=２01、37元 基金其她费用:０.００0１15×２、268元(ETF价格,大概就是上证指数２８00点时得价格)×５000０0份=1３0。４1元 申购过户费:0、0002５×13000０股=3２、5元 总计:４94。2８元 费用比率:0、0４4％ 折价:买入ＥＴF,赎回股票,二级市场卖出 基金其她费用:０。000115×２。２68元(ＥTF价格,大概就是上证指数2800点时得价格)×５０00０0份=1３0.4１元 赎回过户费:0、０00２5×13000０股=32。5元 股票过户费:13００00股×0、0０1＝１３0元 股票其它费用:0、0０1１８(加上0、001印花税)×１1１87４9。12元(一篮子股票得市值,随股价变动)=１320、12元 总计:161３.03元 费用比率:０、1４4％