我国利率互换产品现状文档.docx

我国利率互换产品现状 1， 利率互换产品的定义和国外发展概况 1.1 定义 利率互换（Interest Rate Swap)，是指交易双方约定在未来的一定期限，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的是固定利率对浮动利率的互换，以及浮动利率对浮动利率的互换。 按照2008年1月中国人民银行颁布的《关于开展人民币利率互换业务有关事宣的通知》， 人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来一定期限，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。利率互换的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或 中国人民银行公布的基准利率。 1.2 国外发展概况 利率互换也称利率掉期，是20世纪80年代三大金融创新业务之一。虽然其产生的历史不长，但为利率风险管理和资产负债匹配管理提供了新的工具，因此受到越来越多的企业和金融机构的青睐。从1982年第一笔利率互换正式交易以来，在不到三十年的时间里，全球利率互换交易迅猛发展，特别是最近几年，未交割利率互换名义本金平均每年以30％的速度递增， 经过短短几十年的发展和演变，利率互换已成为国际金融市场的一个重要组成部分，被广泛运用于融资、风险管理和资产负债结构管理等诸多方面。目前，在西