国际结算操作福费廷业务的成本福费廷业务的成本.pptVIP

福费廷业务的成本 主讲人 ：范越龙 贴现利息（最主要的成本） 1 宽限期贴息 2 承诺费 3 选择费 4 福费廷业务的成本和费用构成 贴现利息按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定的。 贴现利息 福费廷业务的成本构成 福费廷业务的成本构成：贴现利息 贴现利率一般以LIBOR为基准加上一定的浮点 。 贴现率一般分为直接贴现率和半年复利贴现率，贴现利息收取由贴现银行决定采用哪种贴现率计算。 1．按直接贴现率计算的直接贴现净值公式 其中，NV为贴现净额；FV为票据面值；R为年直接贴现率；D为贴现天数。 贴现息= FV – NV =票据面值-贴现净额 NV=FV×（1－R×D/360） 123750.00 876250.00 合计 41250 200 000 ×（1-20.625%）=158750 900 200 000 第5张 33000 200 000 ×（1-16.5%）=167000 720 200 000 第4张 24750 200 000 ×（1-12.375%）=175250 540 200 000 第3张 16500 200 000 ×（1-8.25%）=183500 360 200 000 第2张 8250 200 000 ×（1-4.125%）=191750 180 200 000 第1张 贴现利息 （美元） 贴现净值（美元） 贴现天数 票面金额 某银行以8.25%的贴现率从出口商无追索权地买断应收账款100万美元，方式为一套5张等额20万美元的远期汇票，5张汇票的期限分别为180天、360天、540天、720天和900天，则贴现息和贴现净值的计算 如下： 福费廷业务的成本构成：贴现利息 福费廷业务的成本构成：贴现利息 2、按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额 NV=其中，NV为贴现净额；FV为票据面值；R为半年复利贴现率；N1为182天为一期的期间个数；N2为183天为一期的期间个数；STUB为剩余天数。 NV= 宽限期是从票据到期日到实际收款日的期限，也称为“付款宽限期”。包买商通常将宽限期计算在贴现期中，一并收取贴息。因为通常融资商在票据到期日并不能立即收到票据款，根据付款区域的不同，有长短不一的资金在途时间，这段时间的贴息是要向出口商收取的。 宽限期贴息 福费廷业务的成本构成 针对承诺期所收取的补偿费用。承诺期是指从出口商和包买商达成福费廷协议到票据实际贴现的一段时间。在此期间，包买商已经筹集备好资金，满足包买票据需要，形成实际资金占用成本和机会成本，因此要向出口商收取承诺费。一般每月收取一次，如果承诺期少于一个月，也可同贴现息一并收取。 承诺费 福费廷业务的成本构成 针对选择期收取的费用。选择期是指从包买商对出口商报价开始到与出口商签订福费廷协议的天数。在此期间由于包买商承担了利率和汇率风险，因此要收取一定费用作为风险补偿，称为择期费或选择费。选择期最长不超过1个月，一般只有几天，如果在48小时内做出选择，通常免收择期费。 选择费 福费廷业务的成本构成 * 模板来自于 / * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * *