财务管理_课后作业_习题班第二章.docxVIP

PAGE PAGE # 第二章风险与收益分析 一、单项选择题 已知某项资产的收益率与市场组合收益率之间的相关系数为 0.6，该项资产收益率的标准 差为8%市场组合收益率的方差为 0.36%，则该项资产的 3系数为（）。 在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数 是（）。 实际投资收益（率） 期望投资收益（率） 必要投资收益（率） 无风险收益（率） 投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（ ）。 实际收益率 必要收益率 预期收益率 无风险收益率 已知短期国库券利率为 4%纯利率为2.5%，投资人要求的必要报酬率为 7%则风险收益 率和通货膨胀补偿率分别为（ ）。 3%和 1.5% -1%和 6.5% 4%和 1.5 % 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资， 有甲、乙两个方案可供选择。 已知 甲方案净现值的期望值为 1000万元，标准差为 300万元；乙方案净现值的期望值为 1200 万元，标准差为 330万元。下列结论中正确的是（ ）。 甲方案优于乙方案 甲方案的风险大于乙方案 甲方案的风险小于乙方案 无法评价甲乙方案的风险大小 已知A证券收益率的标准差为 0.2 , B证券收益率的标准差为 0.5 , A、B两者之间收益率 TOC \o 1-5 \h \z 的协方差是0.06,则A B两者之间收益率的相关系数为（ ）。 0.1 0.2 D.0.6 根据财务管理的理论，公司特有风险通常是 （）。 不可分散风险 非系统风险 基本风险 D?系统风险 下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（ ）。 非系统性风险 公司特别风险 可分散风险 市场风险 对于确定的风险价值系数，当一个投资人比较稳健时，应将风险价值系数定得（ ）。 高一些 低一些 没关系 不能确定 某种股票的期望收益率为 10%其标准差为0.04，风险价值系数为 30%则该股票的风 险收益率为（）。 40% 12%. 6% 3% 当股票投资必要收益率等于无风险投资收益率时， 3系数应（） 大于1 等于1 小于1 等于0 二、多项选择题 资产组合由A、B两种股票组成，A股票的预期收益率为 18%标准差为12%占组合资产 的30% B股票的预期收益率为 15%标准差为10%占组合资产的70%两种股票完全负相 关，则该组合的预期收益率和收益率的标准差分别是多少（ ）. 18% 10% 在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标有（ 标准差 预期报酬率 C?方差 D.标准离差率 非系统风险包括（ ）。 经营风险 B?财务风险 利率风险 汇率风险 在进行两个投资方案比较时，投资者完全可以接受的方案是（ ）。 期望收益相同，标准差较小的方案 期望收益相同，标准离差率较小的方案 期望收益较小，标准离差率较大的方案 期望收益较大，标准离差率较小的方案 以下关于投资组合风险的表述，正确的有（ ）。 一种股票的风险由两部分组成，它们是系统风险和非系统风险 非系统风险可以通过证券投资组合来消除 股票的系统风险不能通过证券组合来消除 不可分散风险可通过 3系数来测量 影响系统风险的因素包括（ ） 包括宏观以济形势的变动 国家经济政策的变化 会计准则改革 原材料供应地的政治经济变动 下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示正确的是（ ）。 当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险 当相关系数为-1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险 当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险 两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越小 在下列各种情况下，会给企业带来经营风险的有（ ）。 企业举债过度 原材料价格发生变动 企业产品更新换代周期过长 企业产品的生产质量不稳定 关于单项资产的 3系数，下列说法正确的是（ ）。 表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度 其大小取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、 该项资产收益率的标准 差和市场组合收益率的标准差大小 当3 1时，说明其所含的系统风险小于市场组合的风险 当3 = 1时，说明如果市场平均收益率增加 1%那么该资产的收益率也相应的增加 1% 在下列各项中，能够影响特定投资组合 3系数的有（）。 该组合中所有单项资产在组合中所占比重 该组合中所有单项资产各自的 3系数 市场投资组合的无风险收益率 该组合的无风险收益率 三、判断题 TOC \o 1-5 \h \z 一般情况下，为了方便起见，通常用国库券的利率近似地代替无风险收益。 （） 对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应主动采取向保险公司投保、通过技术转让、 租赁经营和业务外包等措施，以减少风险。 （） 如果大家都愿意冒险， 证券市场线斜率就大，风险溢价就大；如果大家都不愿