财务管理第五章营运资产管理-PPT精品.pptVIP

三、应收帐款投资决策模型 应收帐款投资决策是企业根据信用政策和市场竞争的需要，就信用标准及信用条件是否改变以及收帐政策的制定所作的方案选择，实际上是信用政策的眼神及其在市场竞争中的具体实施 （一）应收帐款的成本核定 1、机会成本 企业由于将资金投放于应收帐款而放弃的投资于其它方面的收益 应收帐款占用的机会成本=应收帐款平均占用额×机会成本率 =每月赊销占用应收帐款额×平均收帐期×有价证券利率 = ×平均收帐期×有价证券利率 2、管理成本 用于应收帐款的各种管理费用，也是应收帐款上发生的间接成本，通常可视为固定成本，通过预测确定，无需具体计算 3、坏帐成本 指应收帐款不能及时回收发生坏帐而给企业造成的损失，是应收帐款潜在的成本。 坏帐损失=赊销收入×实际（或预期）坏帐损失率 （二）信用标准与信用条件改变的决策 信用标准与信用条件改变后必然会对收益和成本两方面产生影响 比较信用标准与信用条件变动前后的收益和成本，遵循边际收益大于边际成本的原则做出方案的选择 例： (三) 收账政策 一旦客户违反信用条件,拖欠或拒付账款时,企业就必须制定有效的收账方案,促使账款的回收,最大限度地减少坏账损失 收账决策的中心任务是权衡收账费用的增加与坏账损失以及占用应收账款的机会成本减少之间的利弊得失 因为收帐决策是对同一笔逾期货款