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For personal use only in study and research; not for commercial use 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率 =流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值： 2 For personal use only in study and research; not for commercial use 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大， 企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的 应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2 ）速动比率 公式 ：速动比率 = （流动资产合计- 存货） / 流动负债合计 保守速动比率 =0.8 （货币资金+短期投资 +应收票据 +应收账款净额） / 流动负债 企业设置的标准值： 1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度 较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期 偿债能力。 分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的 重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力 的声誉。 （2 ）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率 =产品销售成本 / [ （期初存货+期末存货） /2] 企业设置的标准值： 3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提 高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动 性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整 个企业管理的重要内容。 （2 ）存货周转天数 公式： 存货周转天数 =360/ 存货周转率 =[360* （期初存货+期末存货） /2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值： 120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期， 可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流 动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是 整个企业管理的重要内容。 （3 ）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率 =销售收入 /[ （期初应收账款+期末应收账款） /2] 企业设置的标准值： 3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上， 影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能 反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量 使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4 ）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数 =360 / 应收账款周转率 = （期初应收账款+期末应收账款） /2] / 产品销售收入 企业设置的标准值： 100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上， 影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能 反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量 使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （