普华永道：2016年中国企业并购市场回顾与2017年展望.pdfVIP

2016年中国企业并购市场回顾 与2017年展望 2017年1月12日 — (1/2) 前言 报告中所列示数据的说明 • 报告中数据除注明外均基于《汤森路透》、《投资中国》、《亚洲创投期刊》及普华永 道分析提供的信息 • 《汤森路透》与《投资中国》仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无 法完成 • 报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露 • 报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”） • “国内”是指中国大陆、香港和澳门特别行政区 • “海外并购”是指中国大陆企业在境外进行收购 • “入境并购”是指境外企业收购国内企业 • “私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美元以上由财务投资者进行的股权交易、 未披露交易金额但由私募股权基金进行的交易，这其中大多数是由私募股权基金管理公 司进行的交易，但也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 PwC 2 — (2/2) 前言 报告中所列示数据的说明 • “风险投资基金交易”特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易 以及未披露交易金额但由风险投资基金进行的股权交易 • “战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投 资者”） • “财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于 私募股权基金和风险投资基金 • 为了剔除汇率的影响，我们基于2016年人民币对美元的平均汇率调整了2012年至2015 年的交易金额 PwC 3 概览 PwC 中国并购市场在2016年再创新高，交易数量上升21%，达11,409宗； 11% 7,700 交易金额上升 达到 亿美元 2012年至2016年交易总数量与总金额 : 10 %差异 %差异 金额 亿美元 2012 2013 2014 2015 2016 数量 金额 2016 比 2016 比 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 2015 2015 战略投资者 国内 2,667 83.6 2,704 138.2 4,180 225.6 4,821 422.1 4,804 329.7 0% -22% 国外 286 8.6 275 14.1 354 22.2 316 13.6 337 10.5 7% -22% 战略投资者总和 2,953 92.2 2,979 152.3 4,534 247.8 5,137 435.7 5,141 340.2 0% -22% 财务投资者 * 私募股权基金交易 359 35.4