2015注会《公司战略与风险管理》知识点精讲(13).docxVIP

2015注会《公司战略与风险管理》知识点精讲 (13 第五章风险与风险管理 第一节风险与风险管理概述 风险的定义 企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。理解这个定义需要把 握以下几个方面： 企业风险与企业战略相关。由于企业风险正是阻碍企业实现战略目标的各种 因素和事项，公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同。 风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。由于风险 的可能结果不是单一的，而是一系列的，所以理解和评估风险时，范围”这个概念对应 了众多的不确定性。 风险既具有客观性，又具有主观性。风险是事件本身的不确定性，但却是在一 定具体情 况下的风险,可以由人的主观判断来决定选择不同的风险。 风险总是与机遇并存。必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机 遇。有风险才有机会,风险是机会存在的基础，一味地害怕风险并不能解决问题，反而 会因未能利用机遇或 竞争优势而导致更大的风险。为此，如果要区别风险中的正面 和负面，我们可以把负面的风险称为威胁,而把正面的风险称为机会。 外部风险 企业面对的主要风险可以分为两大类：外部风险和内部风险。外部风险主要包 括政治风险、 法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、 产业风险、信用 风险等。内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财 务风险等。 (一外部风险 政治风险 (1定义:政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产 生的不确定性。政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。政府的不作为是 指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律。直接干预包括：不 履行合同、货币不可兑换、不利的 税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回 母国。政治风险也指企业因一国政府或人民的举 动而遭受损失的风险。 (2产生的源头：①政府推行有关外汇管制；②进口配额和进口关税；③当地投资 人的最低持股 比例和组织结构等的规定；④在当地银行借款受到限制；⑤没收资产 等。 法律风险与合规风险 (1定义:法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法 律环境发生 重大变化而造成的不利法律后果的可能性。通俗来讲 ，法律风险就是基 于法律的原因可能发生 的危险及其他不良后果，即在法律上是不安全的。合规风险 是指因违反法律或监管要求而受到 制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用 法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉 带来的损失的可能性。 (2类别:法律风险通常包括以下三方面： 法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等； 市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等； 交易相对方的失信、违约或欺诈等。 (3区别:合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事 责任的承担。 社会文化风险 (1定义:社会文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来 损失的可能。 (2类别:从社会文化风险成因来看，社会文化风险存在并作用于企业经营的更深 领域，主要有以下方面： 跨国经营活动引发的文化风险 企业并购活动引发的文化风险 组织内部因素引发的文化风险 技术风险 (1定义:从企业角度讲，技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性 和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括纯技 术风险及其他过程 中由于技术方面的因素所造成的风险。 (2类别:从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术可以划分为技术设计风险、 技术研发风险和技术应用风险。 自然环境风险 (1定义:自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然 环境破坏 而承担损失的风险。 (2类别:①企业自身对自然环境造成的直接影响；②企业与客户和供应商之间 的联系而对自 然环境造成的间接影响。 市场风险 市场风险可以考虑以下几个方面： (1产品或服务的价格及供需变化带来的风险。主要产品或服务的价格出人意 料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。 (2能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风 险。从供应者角度考察产品或服务价格及供需关系的变化就可能带来这一风险。 (3税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。 税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险。 利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。 汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的 价值发生变动的可能性导致的。 股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联 系的。(4潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。 产业风险 (1定义:产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。这一风险与企业选择 在哪个产业 中经营直接相关。 (2影响产