二级资本债（培训）.pptVIP

二级资本债券简介 二〇一五年十月 目录 * 发行目的 3 发行条件与功能 4 主要投资者与潜在投资者 5 近期二级资本债券发行一览 7 发行条款特点 8 发行方式 12 例：某二级资本债券发行方案 13 审批流程 14 工作流程 15 致谢 22 （附：二级资本工具相关法律法规） 23 发行目的—为什么要发二级资本债？ * 二级资本是指银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是衡量银行资本充足状况的指标，二级资本债是二级资本的组成部分。 根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。自2013年1月1日起正式实施的《商业银行资本管理办法》规定，我国大型银行和中小银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，且商业银行需在2018年底前全面达到规定的监管要求。 资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是“杠杆原理”，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，1988年在瑞士巴塞尔召开的“巴塞尔银行监管委员会”会议上确定了8%的资本充足率要求，中国在20世纪90年代中后期开始金融体制改革中也确立了这个风险控制指标。 发行条件与功能 * 全国性商业银行 （含国开行、国有商业银行和股份制商业银行） 其他商业银行 核心资本充足率不得低于7% 核心资本充足率不低于5% 发行总额度不得超过核心资本的25% 发行总额度不得超过核心资本的30% 功能：补充二级资本充足率 主要投资者及潜在投资者 银行间市场投资主体对投资二级资本债券的要求和比例限制 6 8 发行条款特点 《商业银行资本管理办法》实施后，二级资本债券发行条款有了较大的调整，主要涉及债券偿付顺序、减记条款设置、赎回条款设置的修改。下列发行条款为银监会重点要求的必要条款： 9 发行条款特点 发行方式 12 14 审批流程 审批推进的把握 1、明确审批环节，理清监管关注问题 2、事前充分沟通、做好铺垫 3、事中从各个级别和层面有组织、有策略地进行审批推动 4、做好关键时刻进行策略性公关的准备 银监会 人民银行 办公厅 监管二部 国际部 法律合规部 办公厅 分管副主席 金融市场司债券发行处 货币政策司 金融稳定局 金融市场司 办公厅 分管副行长 15 工作流程 阶段 工作内容 工作目的 书面成果 备注 正式启动 召开项目启动会，协调各方分工，安排进程，制作时间安排表 使工作高效、有序进行 《项目启动手册》 交予相关人员 执行 方案设计、文件制作、 审批沟通 确保项目顺利完成 《会议纪要》、《备忘录》 交予相关人员 路演推介 电话推介、见面沟通、 路演总结 与投资者沟通，了解市场需求 《初步推介材料》、《路演推介计划》、《利率询问函》、《承销团邀请函》、《路演推介报告》、《路演总结》、 《路演答疑手册》 交予相关人员及投资者 发行准备 确认利率区间、完成产品定价 引导投资者做出投资决策 《定价分析报告》、《申购提示说明》、《利率区间确认书》 交予相关人员及投资者 发行阶段 定价发行 完成债券发行流程 《招标书》、《招标承诺函》等 交予相关人员及投资者 发行窗口的选择受内部程序和外部审批两个方面制约 内部程序：内部决策程序的及时通过是前提条件 外部审批：银监会和央行的审批进度具有较大不确定性，是影响发行窗口的重要因素 建议：尽快完成内部决策程序，确定本期债券的发行方案和中介机构，迅速开展工作，争取尽早获得发行批文 16 工作流程 项目时间表 时间 工作事项 负责方 第一周 选聘次级债主承销商 发行人 确定主承销商 确定发行人律师、评级机构 发行人 发行人 召开项目启动会，编制会议纪要 提交《项目启动手册》 明确各方职责，分解布置承销工作 确定发行方案 确定发行时间进度 各中介向主承销商提交尽职调查清单 汇总尽职调查清单，提交发行人 发行人/各中介机构 主承销商 发行人/各中介机构 发行人/各中介机构 发行人/各中介机构 主承销商/各中介机构 主承销商 第二周 召开承销协调会议，编制会议纪要 提交尽职调查访谈清单 根据尽职调查清单提供相关文件、资料，并对相关问题进行解答 着手起草申报文件 二级资本债券发行申请报告 二级资本债券可行性研究报告 二级资本债券发行章程 二级资本债券发行公告 二级资本债券募集说明书 承销协议 承销团协议 信用评级报告及跟踪评级安排