2016年私募监管政策年终盘点.docx

2016 年私募监管政策年终盘点 2016 年私募基金行业迎来史上最严监管年， 2016 年也被称之为私募监管元年，成为行业由乱而治、规范发展的重要时间节点，由此中国私募行业已经进入了2.0 时代。格上理财从监管环境与监管政策出发，梳理了 年也被称之为私募监管元年，成为行业由乱而治、 规范发展 的重要时间节点，由此中国私募行业已经进入了 2.0 时代。 格上理财从监管环境与监管政策出发，梳理了 2016 年私募 行业一系列的监管变化。 监管环境日趋严格，行政处罚与自律管理双管齐下 2016 年随着监管层对私募行业多方位、全维度地加强 监管，监管环境日趋严格，高压监管下，鱼龙混杂的私募基 金业已发生巨变，私募基金管理人也经历了大浪淘沙般的洗 牌。格上理财发现， 2016 年，证监会与基金业协会同时加 大了对私募行业的检查与整改力度，对违规私募管理人进行 了监督与处罚，主要包括证监会的处罚通告，协会的异常机 构公示以及责令整改等。 据格上理财了解， 2016 年以来，证监会组织各证监局 对 305 家私募机构开展了专项检查，涉及基金 2462 只，管 理规模 0.9 万亿元，占行业总规模的 14% 。此外， 2016 年 以来证监会对 74 家私募机构发出了行政处罚决定，对相关 责任主体均处以相应的行政处罚。 针对专项检查发现的问题，根据违法违规行为的具体情 况，证监会依法采取了相关处理措施并对涉及因资金募集、 合规管理、 投资者适当性等问题的机构责令改正。 具体包括： ）将涉嫌犯罪的 4 家私募机构违法线索移送地方政 府或公安部门，并对其中3 府或公安部门，并对其中 3 家机构采取行政监管措施； ）对 6 家存在承诺保本保收益等严重违规问题的私 募机构立案稽查，并对其中5 募机构立案稽查，并对其中 5 家机构采取行政监管措施； ）对 65 家存在公开募集等问题的私募机构及 1 名责 任人采取行政监管措施； 4 ）对 5 家失联私募机构，由中国证券投资基金业协 会启动失联程序，向社会公示。 同时，中国证券投资基金业协会也加大了对存在违反自 同时， 中国证券投资基金业协会也加大了对存在违反自 律规则的机构及相关人员的管理力度。格上理财数据显示， 截至目前，协会公布的失联私募机构仍有 27 家，涉及虚假 填报的机构有 2 家，备案信息有重大遗漏的机构有 2 家，违 反八条底线的机构有 1 家，相关主体存在不良诚信记录的机 构有 3 家。 格上理财认为，监管层严厉打击私募行业中的违规行为， 增加了私募管理人的犯错成本， 为整个私募行业持续、 健康、 稳定的发展奠定了基础。 监管政策日趋完善， “ 7+2”自律体系护航私募行业健康 发展 2016 年 2 2016 年 2 月份以来， 中国证监会和中国基金业协会陆 续发布了一系列监管新规，构建出“ 续发布了一系列监管新规， 构建出“ 7+2”的自律体系。据格上 理财了解，“ 7+2”自律体系主要包括7 个自律管理办法和 2 个指引， 7 个管理办法包括：募集办法、登记备案办法、信 息披露办法、从事投顾业务办法、托管业务办法、外包服务 管理办法、从业资格管理办法。 2 个指引包括：内部控制指 引、基金合同指引。 （具体条例的发布顺序及时间见附图） 格上理财认为，这一自律体系的构建规范了私募市场的 健康发展，淘汰虚假私募和空壳私募，通过透明的备案登记 标准、明确的行业行为准则和有效的事中事后监测处罚，保 障市场主体间的博弈秩序和博弈环境，让私募基金真正回归 市场，步入健康轨道。格上理财梳理了其中部分重要政策的 变化，以供参考： 备案管理关键词 :法律意见书、 高管从业资格、 及时报 送信息 2016 年 2 月 5 日，基金业协会发布《关于进一步规范 私募基金管理人登记若干事项的公告》 ，《公告》指出，对于 已登记的私募管理人，若其未在规定的时间内备案私募产品， 协会将注销其私募基金管理人登记。 此外，与以往相比，此次公告采取四大举措完善私募备 案登记： l 取消私募基金管理人登记证明； l 私募需及时备案产品、履行信息报送义务及按时提交 经审计的年度财务报告； l 新申请私募、首次备案产品或重大事项变更等需提交 法律意见书； l 私募高管人员应当取得基金从业资格。 格上理财发现该公告发布后，六成以上私募面临整改， 私募行业掀起“保壳”大潮。截至目前，协会共注销 12834 家 私募基金管理人。其中，因未按期完成《公告》整改要求而 被注销的机构 10957 家；因在办结登记手续之日起六个月内 未完成备案首只私募基金产品而被注销的机构 86 家； 1791 家机构主动注销登记。 尽管已有超过 12000 家私募被注销， 但格上理财数据显 示，截至目前仍有 4437 家私募基金管理人面临