中国调味料行业分析报告-行业供需现状与发展动向预测.docx

? ? ? ? ? 2020年中国调味料行业分析报告 行业供需现状与发展动向预测 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 提示：复合调味料是一种用两种或两种以上的调味品配制，经特殊加工而制成的调味料。我国调味料市场从2011年到2016年快速增长，销售收入从2588亿元增长至4568亿元，年复合增长率为12%；初步估计到2021年中国调味料市场销售收入将达到7270亿元。 ? ? ? ?复合调味料是一种用两种或两种以上的调味品配制，经特殊加工而制成的调味料。我国调味料市场从2011年到2016年快速增长，销售收入从2588亿元增长至4568亿元，年复合增长率为12%；初步估计到2021年中国调味料市场销售收入将达到7270亿元。 2011-2021年中国调味料市场销售收入及预测 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?中国调味品行业在2019年收入为4205亿元，其中复合调味料收入达到761亿元左右，占比超过酱油与泡菜等，达到18.09%，是中国调味品行业中最大的子行业。 2019年中国调味品行业收入细分品类占比 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?在全球范围内，目前中国复合调味料的消费额占整体调味品比为26%，相较于于日本的59.3%、美国的66.0%、韩国的73.4%仍然较低，行业消费占比还有较大提升空间。 全球部分国家复合调味品收入占调味品行业比 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?而在人均消费额上，自2011年来我国复合调味料人均消费持续上升，从2011年的32.1元上升到2017年的70.9元；到2018年我国复合调味料人均消费增长至81.2元，较上年增加10.3元；到2019年我国复合调味料人均消费额为**元。 2011-2019年我国复合调味料人均消费额 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?自2015年来，我国调味料行业市场规模稳定增长，到2018年我国调味料市场规模为5482亿元，同比增长9.9%；2019年中国调味料市场规模为6025亿元，同比增长9.91%；预计到2020年我国调味料市场规模将达到6613亿元。 2015-2020年中国调味料市场规模及预测 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?随着我国调味料行业市场规模的稳定上升，其中复合调味料市场规模也同步提升，到2018年我国复合调味料市场规模达到1133亿元，同比增长14.68%；2019年我国复合调味料市场规模为1300亿元，同比增长1300亿元，同比增长14.74%；预计到2020年中国复合调味料市场规模将达到1491亿元。 2013-2020年中国复合调味料市场规模 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?从细分种类来看，我国复合调味料一般包括火锅调味料、中式复合调味料、鸡精及西式复合调味料四种，其中鸡精占比最大，达到29.4%；其次是火锅调味料，占比为20.1%；西式复合调味料和中式复合调味料占比分别为16.5%、11.51%。 中国复合调味料市场结构 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?根据数据显示，在我国复合调味料细分行业中，从2011年到2016年，中式复合调味料的复合增速最快，达到16.8%；其次是鸡精、西式复合调味料和火锅调味料，复合增速分别为15.9%、15.6%、15.1%；预计从2016年到2021年中式复合调味料、鸡精、西式复合调味料和火锅调味料复合增速分别为16.5%、14.1%、14%、13.8%。 2011-2021年中国复合调味料细分行业市场规模及预测 数据来源：公开资料整理 ? ? ? ?据统计，2020年1-9月，中国12家上市调味品企业全部实现盈利。从企业营收上来看，海天味业的营收与净利润仍排名第一，分别为170.86亿元、45.71亿元；莲花健康的营收与净利润增幅均有所下降，分别较去年同期下降7.78%、44.03%；日晨股份和安记食品营收增幅有所下降，恒顺醋业和梅花生物的净利润增幅有所下降。 2020年前三季度中国调味料上市公司盈利情况 企业名称 营收(亿元) 营收增幅(%) 净利润(亿元) 净利润增幅(%) 海天味业 170.86 15.26 45.71 19.2 中炬高新 38.1 7.9 6.68 22.4 ST加加 15.78 7.03 1.39 32.81 千禾味业 12.22 31.45 2.24 63.67 天味食品 15.25 41.47 3.2 63.78 恒顺醋业 14.46 7.98 2.31 -8.85 涪陵榨菜 17.98 12.09 6.14 18.47 莲花健康 12.1 -7.78 0.5233 -44.03 安琪酵母 64.26 15.58 10.12 52.12 日辰股份 1.84 -8.68