九鼎投资：九鼎投资2020年年度报告.PDF

2020 年年度报告 公司代码：600053 公司简称：九鼎投资 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 2020 年年度报告 1 / 182 2020 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人康青山、主管会计工作负责人易凌杰及会计机构负责人（会计主管人员）易凌杰 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟不实施分红、送股和资本公积金转增股本，剩余可分配利润留存下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十一、其他 □适用 √不适用 2 / 182 2020 年年度报告 致股东的信 尊敬的各位股东： 2020 年，九鼎投资 （以下简称“公司”或“我们” ）实现归属于上市公司股东的净利 润0.87 亿元，同比减少89% 。其中，私募股权投资管理业务实现净利润 1.47 亿元， 同比减少37% ；房地产业务实现净利润-0.6 亿元，同比减少111%。 2020 年，公司管理的股权基金新增实缴规模2.6 亿元，新增投资规模3.2 亿元。 截止 2020 年末，公司管理的基金已完全退出项目的投资本金 154.6 亿元，收回金额 406.2 亿元，回报倍数2.63，综合IRR 为26.9% 。截至2020 年底，公司在管私募股权 基金持有的尚未退出项目的剩余投资本金为134.6 亿元。 2020 年末归属于上市公司股东的净资产26.9 亿元。自2015 年公司完成重大资产 重组增加私募股权投资管理业务以来，五年时间公司每股净资产累计增长了186% （加 回现金分红后），年复合增长率23.4% 。公司的净资产如按照业务板块简要划分，约9.6 亿元用于投资于PE 类项目，约0.8 亿元投资于九泰基金的股权，其余约 16.5 亿元用 于房地产业务及流动资金。 公司的定位 公司定位于成为一家卓越的股权投资管理机构，现有的房地产开发业务也将继续 存在。公司将持续完善并优化投资策略，强化募投管退各个环节的业务能力，不断提 升股权投资管理业务的竞争力，持续增加基金管理规模，为出资人及股东创造优异回 报。作为一家持续经营、立足长远发展的公司，我们主要通过不断扩大客户资金和自 有资金的投资规模，持续实现较高的投资收益率，提升公司的内在价值。 公司的内在价值 公司主要经营私募股权投资管理及房地产开发业务，同时还持有九泰基金26% 的 股份，九泰基金的主营业务为公募基金管理。故公司的内在价值=PE 业务的价值+公 募基金业务的价值+房地产业务的价值，这三块业务的价值可采用市场上通用的估值 方法分别估计然后加总。投资者在判断公司