商丘市发展投资集团有限公司2021年度第一期超短期融资券募集说明书.pdf

商丘市发展投资集团有限公司2021 年度 第一期超短期融资券募集说明书 注册金额 20 亿元 本期发行金额 5 亿元 发行期限 270 天 担保情况 无担保 信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果 AA+ 发行人：商丘市发展投资集团有限公司 主承销商和簿记管理人：郑州银行股份有限公司 2021 年04 月 声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务 融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作 出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事、 监事及高级管理人员（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法 律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的，均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资 者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 上述声明、保证和承诺是本募集说明书的组成部分，对声明各方具有不可撤 销的法律约束力。 重要提示 一、发行人主体提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明” 等有关章节。 （一）核心风险提示 1、资产流动性较弱的风险 发行人近三年又一期的流动比率分别为8.63、9.53、5.89和6.63，速动比率分 别为3.86、3.13、1.57和1.74，同期存货占总资产的比例分别为44.85% 、53.46%、 52.26%和53.84%，占比较高，主要由土地资产和开发成本构成，因而实际资产 流动性较弱，有效流动资产对流动负债的覆盖程度较低，可能面临一定的短期偿 付压力。 2 、子公司管理风险 发行人子公司涉及的业务范围包括城市基础设施建设、安置房建设、市政公 用工程施工等，管理上存在一定难度，对内部控制制度的有效性要求较高，可能 出现因管理不到位等因素导致对控股子公司控制不力引发的风险，导致公司战略 难以如期顺利实施。 3、投资管理风险 公司投资运营的城市基础设施项目具有投放资金量大、投资建设周期长、成 本回收慢的特点。随着商丘市经济和城市建设的快速发展，公司未来几年投资规 模将不断扩大，融资规模也将进一步上升，从而增加公司投融资管理难度和风险。 （二）情形提示 无。 二、发行条款提示 本期超短期融资券具体条款请参照“第三章 发行条款”。 三、投资人保护机制相关提示 （一）持有人会议机制相关提示 本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法 规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有 人具有同等效力和约束力。本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制” 章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定， 特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额 90%的持有人同意。因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下， 个别投资