证券投资技术分析概述(PPT51页).pptx

8.1 证券投资分析的信息 8.2 证券投资分析的步骤 8.3 证券投资技术分析概述; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;分时走势图识读：大盘;白线表示的是加权平均股价指数的走势, 它充分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响； 黄线则表示算术平均股价指数,它将每个股票对综合指数的影响平均看待； 当黄线高于白线时,表明小盘股相对大盘股涨得多,反之,表明大盘股相对小盘股涨得多。 ;委买（手数）：指所有个股现在委托买入的前五档的总和（由高到低排序）。 委卖（手数）：指所有个股现在委托卖出的前五档的总和（由低到高排序）。 委比?：是股票委托买卖的比例，用以衡量一段时间内，委托买卖盘相对强度的指标。 （1-5档） ;委比值的变化范围：-100%～+100%。 当委比值为正值且委比数值大，说明市场买盘强劲，反之，则说明市场抛盘压力大。当委比从负100%趋向正100%时，说明多方逐渐占据上风。 委差：1至买5买入手数的总和减去卖1至卖5卖出手数总和的差就叫委差 ;个股分时走势图：浦发银行;个股均价线;最新价：是刚刚成交那一笔股票的价格。即时指数就是依照股票的最新价计算出来的股票指数。 成交量：为股票成交的数量，其中总手为到目前为止股票成交的累计数量。手是股票成交的最小单位，一手为100股。 现手：为刚刚成交的那一笔股票数量。 总额：股票的成交金额是用货币表示的股票成交总量，也可以说是已成交的股票价值。 ;内盘：是指一笔证券交易是以买方委托（价格）成交的。 外盘：表示一笔证券交易以卖方委托（价格）成交的。 显然，某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相加。 以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就意味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强劲势头。 以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说明多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力的强大。;;量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其公式为： ;委比=（委买－委卖）／（委买＋委卖）×100％ 委差=委买-委卖 涨跌=最新-前收；涨幅=涨跌/前收×100％ 总额（总成交金额，单位：万元Amount） 总手（总成交量手数，1手=100股 ） 均价=总成交金额/总成交量 换手=总手/流通盘大小（手） ×100％ 量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））?笔数 成交笔数 均量=总手/笔数 外盘： 成交价在卖出价的当日成交量汇总，通常理解为买盘。 内盘：成交价在买入价的当日成交量汇总，通常理解为抛盘 。; ; 假设1——市场行为包括一切信息 （market action discount everything） 它是技术分析的基础。 其主要思想：影响股票价格的全部因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,没有必要对影响股票价格因素的具体内容过分关心。 如果不承认假设1，分析的任何结论都是无效的。如果市场行为没有包括全部影响股票价格的因素,也就是说,对影响股票价格的因素考虑的只是局部而不是全部,这样的结论当然没有说服力 ;假设2——价格沿趋势波动,并保持趋势 （price move in trends） 如果没有外在因素的影响,价格波动不会改变原来的方向。正因为如此,在一些文献中把这一条称为“牛顿第一定律”。 一般来说,若某段时间的价格一直是下降的或上升的,那么在今后一段时间内,如果不出意外,股票价格也会按照这一方向继续下降或上涨,没有理由改变这一既定的运动方向。如果没有外在的因素,没有必要逆大势而为。 ;假设3——历史会重复 （history repeat itself） 该假设是从统计学和心理学两个方面考虑的。 一方面,价格的波动有可能存在某种规律,而这一点将通过统计结果得到;另一方面,人的买卖行为要受心理学中某些理论的制约,进而可能出现一些规律性的现象。 ;关于三大假设的合理性 关于假设1的合理性 对假设1来说,任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。从这点看,假设1有一定的合理性。 如果公布了某个被认为应该对市场产生影响的消息,但是股票价格与以前相比没有明显的变动,就说明这个消息对市场没有影响(尽管我们从其他方面看都应该产生影响)。如果有一天某只股票的价格向上跳空高开、成交量大幅度增加,一定出现了利多的消息。具体是什么消息,没有必要过问,它已经体现在市场行为中了。 ;作为技术分析的拥护者,只关心这些因素对市场的影响效果,并不关心导致这些行为的具体内容。 然而,市场行为反映的信息只体现在价格的变动之中,同原始的信