亮资本之剑剖析企业投融资之道.pptx

亮资本之剑---剖析企业投融资之道;目录;一、企业投融资意义;企业投资;GE;GE;德隆;德隆;德隆;德隆与GE对比;联想;联想;联想;联想;联想;联想;TCL;TCL;TCL;TCL;TCL;TCL;海尔;海尔;海尔;创维;创维;企业投资;企业投资;企业投资;企业融资;企业融资;徐工;徐工;徐工;双汇;企业融资;企业融资;二、企业投资;一、政治与环境 蒙牛与铁本 二、知己知彼；现实SWOT分析 华为与TCL的国际化之路 三、判断投资机会与潜力 中海油 四、投资准备 联想;政治与环境 1）重要性 2）如何判断 3）过程控制 4）危机处理 蒙牛与铁本 ;知己知彼；现实SWOT分析 知己与知彼 优劣势分析 华为与TCL ;知己知彼；现实SWOT分析 华为：华为在1998年就开始了海外业务的拓展，对于刚刚在国内市场站稳脚跟的华为，这样的决策是承担较大风险的，但结果证明是明智的。 一是华为在国内市场已经很强，处于国内领头羊位置。 二是不屈不挠的精神，华为人靠的是智慧和耐力。就是“屡战屡败、屡败屡战”精神，通过不懈的努力最终扭转了局面，获得了认可，最终取得海外市场的成功。 三是在进入国际市场时突破口选择正确，从1998年开始进军国际市场，华为打入海外市场的突破口是第三世界国家和一些很有潜力的欠发达国家,然后再进入发达地区，用的是“农村包围城市的策略”。经过六年发展，华为的设备已经在欧洲许多发达国家昼夜运转。 四是华为公司的产品具备核心技术与自主知识产权，又有成本优势。 ;判断投资机会与潜力 中海油 ;投资准备 1）资格准备 2）财务准备 3）谈判准备 4）政策准备 5）人员准备 6）媒体攻关 7）危机应对 联想;投资策略;投资策略;投资策略;投资策略;投资策略;一、产业分析 二、关联度分析 三、项目周期理论 四、财务分析（贴现与非贴现） 五、项目计划书 六、方案选择;产业分析 1）宏观环境 2）微观分析 ;行业分析;行业的生命周期;行业对经济周期的敏感度;行业定性分析;行业定量分析;关联度分析 1)产业关联度 2)项目关联度 3)人力资源关联度;项目周期理论 1)朝阳夕阳理论 2)上升下降周期理论 ;财务分析 行业财务分析 项目财务分析 资本分析 回报分析 风险分析 ;财务分析;;;;主要财务比率;估值方法;估值方法;企业增值;项目计划书 1)目的 2)对象 3)内容 4)重点 5)形式;方案选择 1)单纯型方案 2)混合型方案;一、直接投资 1，基本投资 2，附加投资 3，风险投资与产业投资 二、间接投资 1，关联性投资 2，非关联性投资 3，业务性投资; 基本投资 1，流动资产 2，固定资产; 附加投资 1，开发性投资 2，无形资产投资; 风险投资与产业投资 风险投资 产业投资;产业投资;产业投资类别;中外创投比较;中国的产业投资立法;中国的创业投资立法;法律空间; 关联性投资（租赁管理） ; 非关联性投资 1，股票 2，债券 ; 业务性投资（并购） 1）并购的意义（国际5次并购潮） 2）并购的挑战与风险 3）中国的并购新规 ;企业并购;并购思维;并购过程成功要点;收购目标;收购目标续;案例;案例;案例;一、正确认识风险 二、控制风险 ;正确认识风险 风险的意义与绝对性特点 ;控制风险 事前成功与防火墙 风险管理 危机处理 ;一、评估原则与指标 客观性、时效性、可比性等 全面的投资回报率对比与风险度控制 二、评估程序 1）企业数据采集 2）对比数据采集 3）全面对比 4）客观性分析 5）结论 ;二、企业融资;一、目标 二、分析 三、准备 ;初创型企业;发展型企业;目的性、节约性与时效性 ;一、融资组合（成本、结构和方式选择） 二、融资方案 融资程序没有固定的模式。 不同的投资者对融资程序也有不同的要求，如产业投资者和风险投资者就有不同的要求，前者侧重于项目的长远发展和未来收益，而后者则更关注企业的现金流量能否满足股权退出的需求。 ;融资组合（成本、结构和方式选择） ;融资方案 ;企业定价;企业定价;一、直接融资 二、间接融资 ;直接融资（股权） 1，私募 2，上市（原理、实施、步骤、周期、地点选择、费用、中介…) 3，过程（准备、作价、商业计划书、融资谈判、法律条款与投资合同、维护投资者关系） 4，特殊融资模式（夹层融资、杠杆融资、反向兼并借壳上市、MBO等）;私募 投资方关注的问题 战略投资者的介入是一个投资方与被投资方相互沟通、了解的过程。 战略投资者投入目标明确，经营和退出方式特殊 战略投资者沿用一定时期内投资收益的最大化 在行业内领先，市场前景好，并且具有增长性的企业。 企业管理团队稳定，对现有管理团队有一个不断改进的组合方案 在财务方面，即要有现在