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2021 一级建造师《工程经济》知识点大全 1Z101000工程经济（22-25分） 1Z101010资金时间价值的计算及应用（4-5分） 考点1：时间价值概念及影响因素 ?资金在扩大再生产和资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增 值,,其增值 的这部分资金就是原有资金的时间价值（利息是一种时间价值的一种） ?影响资金时间价值的因素：1资金量大小;2资金使用时间;3资金投入和回收特点（提倡 晚支出早回 收十） ；4资金周转速度n ?利率的影响因素：1.社会平均利润率；2.借贷资本供求状况；3.风险；4.通货膨胀；5.期限 考点2 ：单利及复利 ?利息是使用资金的机会成本； ?计息方式★：单利（利不生利）F=P（l+mi）和复利（利生利）F=P（l+i）An两种； ?工程经济分析中一般采用复利计算 ?复利计算分为：间断复利和连续复利（实际使用中用前者）。 考点3 :现金流量 ?现金流量：现金流入（Cl）t ；现金流出（CO）t ；净现金流量（Cl-CO）t ?现金流量图绘制的四个要点：（参见p5页图形）1.横轴表时间轴，向右延伸表示时间的 延续（0点 出发，n点结束.每个点代表当期末下期初）2垂直箭头线代表不同时点的现金流量情况（箭 头向上表流 入，向下表流出，对投资人而言）；3.箭线长短与现金流量数值大小成比例；4.箭线与时间轴 的交点为现金 流量发生的时点（当期末下期初）。 ?现金流量图绘制的三要素：现金流量大小；方向；作用点。 考点4 ：等值计算 ?等值：不同时期、不同数额、但价值等效的资金叫做等值 技巧：P——现值，现在一笔钱;F——终值，将来一笔钱A——年金，等额系列流量（多笔 钱，每笔都 相等） 前两个公式中：n代表计息周期个数，i代表计息周期利率；后两个公式中:n代表A的个 数，i代表两 个A之间时间段的有效利率 公式的注意事项：P-0点发生；F—n点发生；A-l~n的n个点发生 考点5：名义利率与有效利率计算★ 名义利率 与有效利率 名义利率公布的年利率 计息周期 “多长时间”计一次息（计息周期为1年时，年名义利率和年有效利率 相等；计息周期小于1年时（半年、季度或月），年有效利率大于年名义 利率，根源在于复利） 有效利率十 有效利率=（1+计息周期利率）Am-1 m-所求期限（问题）内的计息次数 1Z101020技术方案经济效果评价（7~10分） 考点1 ：基础性常识 ?对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项 目，主要分 析财务生存能力 ?经济效果评价的基本方法：确定性评价（不考虑未来风险）和不确定性评价（考虑未来风 险） ?独立型方案与互斥型方案 ?评价方法按是否考虑时间因素分为：静态分析（不考虑时间价值）和动态分析（考虑时间 价值，需先 折现再分析） ?静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价；2对短期投资方案进行评价；3 对逐年收益 大致相等的技术方案进行评价。 项目计算期：包括建设期和运营期；运营期分投产期和达产期 确 定 性 分 析 盈 利 能 力 分 析 静 态 分 析 投资收益率R,R=A/I*1OO%, 盈利能力静态指标，正常年 份（达产期）的年净收益额 与技术方案投资的比率（计 算简便，但没有考虑投资收 益的时间因素，正常年份选 取比较困难） 总投资收益率， ROI = EBIT/TI EBIT为息税前利润 （净利润+所得税+利息支 出或者利润总额+利息支 出）； TI技术方案总投资 （建设投资+流动资金） ROI应大于同行业平均 投资收益率。 资本金净利润率， ROE=NP/EC NP净利润； EC技术方案资本金 ROE应大于同行业平均 投资收益率。 静态投资回收期Pt* 公式1 ： Pt=l/A （每年 回收金额相同，且0年支 出1年以后回收） 公式2 ： Pt二（累计净 现金流量首次出现正值的 年份-1） + （T-1年累计 净现金流量的绝对值）/ （T 年当年净现金流量） 静态投资回收期Pt 这Pc （基准回收期） 满足要求 缺点：没有全面考 虑技术方案整个技术方 案 内现金流量，只考 虑回收之前的效果。 动 态 分 析 财务内部收益率FIRR*—— FNPV函数等于0的折现率。 FIRR,是FNPV函数曲 线与横轴的交点。 即FNPV （i） =0时的 折现率 内插法计算RRR的近 似值 若FIRRNic,则技术方 案在经济上可以接受； 优劣：考虑了时间价值 及整个计算期内的经济 状况；大小不受外部参 数影响；计算比较复杂 财务净现值FNPV★，是反映 投资方案在计算期内获利能 力的动态评价指标 FNPV=(CI-CO)0+(CICO) l(l+lc)A(-l)+(CI-CO )2(l+lc)A(-2)+…… +(